Azioni ad alto dividendo: come garantire il proprio reddito passivo!

Azioni ad alto dividendo: come garantire il proprio reddito passivo!

Il 16 agosto 2025 la politica monetaria continua a preoccupare risparmiatori e investitori in Svizzera. Da marzo 2024 la Banca nazionale svizzera (BNS) ha ridotto il tasso di interesse di riferimento allo 0%. Ciò significa che risparmiatori e investitori non ricevono quasi alcun interesse sui titoli a reddito fisso e sui conti di risparmio. In un contesto di crescente inflazione, i risparmi vengono sempre più svalutati. In questa situazione molti investitori cercano attivamente alternative, soprattutto azioni con dividendi elevati, nonché fondi ed ETF corrispondenti.

Le strategie di dividendo, conosciute nel mondo finanziario anglosassone come “income stocks”, sono molto apprezzate dagli investitori privati. Forte NZZ I fondi e gli ETF si basano su indici come FTSE All-World High Dividend Yield e S&P High Yield Dividend Aristocrats. René Stiefelmeyer di Hinder Asset Management consiglia di considerare le strategie ad alto dividendo come un utile complemento agli indici azionari mondiali.

Selezione dei titoli e rischi

Quando si selezionano le azioni per le strategie sui dividendi, non è importante solo il rendimento dei dividendi, ma anche la stabilità delle distribuzioni future. Tuttavia, gli investitori dovrebbero essere consapevoli che i rendimenti da dividendi elevati spesso indicano titoli rischiosi. Storicamente, gli investitori con strategie di dividendo hanno subito perdite significative durante la crisi finanziaria del 2007-2008, in particolare nei titoli finanziari.

Gli indici dei dividendi sono spesso fortemente rappresentati nel settore finanziario, così come nei settori farmaceutico, dei servizi pubblici, immobiliare ed energetico. Stiefelmeyer sottolinea che le strategie sui dividendi sono considerate una sottocategoria della strategia di valore che si concentra su azioni di valore. Raccomanda inoltre di utilizzare gli ETF invece dei fondi gestiti attivamente perché in genere hanno commissioni più basse.

Costi e rendimenti

Uno studio del VZ Vermögenszentrum mostra che in Svizzera esistono solo due ETF sui dividendi con commissioni dello 0,15% e dello 0,2%, mentre i fondi gestiti attivamente hanno commissioni comprese tra lo 0,71% e l'1,83%. Negli ultimi sette anni l’indice SPI Select Dividend 20 ha reso il 5,54% annuo. Gli investitori dovrebbero tuttavia tenere presente che i prodotti con dividendi presentano anche degli svantaggi, come una minore diversificazione e una sovraponderazione in determinati settori.

Un altro rischio è che le strategie sui dividendi siano spesso investite in settori saturi, il che può limitare il potenziale di crescita degli investimenti. Inoltre i dividendi devono essere tassati come reddito, per questo motivo si consiglia di effettuare acquisti tramite il pilastro 3a, fiscalmente vantaggioso. Nonostante i potenziali vantaggi, le azioni ad alto dividendo non sono necessariamente investimenti sicuri; I rischi generali delle azioni permangono e i pagamenti elevati non garantiscono una performance superiore alla media.

Opzioni di investimento alternative

Esistono ancora alternative interessanti per aumentare il reddito, come i fondi di utilità o i titoli infrastrutturali. Nell’attuale situazione di mercato, queste opzioni potrebbero rappresentare un adeguato complemento alle strategie di dividendo esistenti.

Infine, va notato che gli investitori dovrebbero effettuare un’analisi completa del rischio quando decidono a favore o contro gli investimenti che generano dividendi. Questo è l’unico modo per garantire la crescita del portafoglio a lungo termine.