Delnice z visokimi dividendami: Kako zagotoviti svoj pasivni dohodek!

Delnice z visokimi dividendami: Kako zagotoviti svoj pasivni dohodek!

16. avgusta 2025 denarna politika še naprej skrbi varčevalce in vlagatelje v Švici. Švicarska nacionalna banka (SNB) je od marca 2024 znižala ključno obrestno mero na 0 %, kar pomeni, da varčevalci in vlagatelji prejmejo komaj kaj obresti za vrednostne papirje s fiksno obrestno mero in varčevalne račune. V ozadju naraščajoče inflacije se prihranki vse bolj razvrednotijo. V tej situaciji številni vlagatelji aktivno iščejo alternative, zlasti za delnice z visokimi izplačili dividend ter ustrezne sklade in ETF.

Dividendne strategije, ki so v anglosaškem finančnem svetu znane kot "income stocks", so zelo priljubljene pri zasebnih vlagateljih. Glasno NZZ Skladi in ETF temeljijo na indeksih, kot sta FTSE All-World High Dividend Yield in S&P High Yield Dividend Aristocrats. René Stiefelmeyer iz podjetja Hinder Asset Management priporoča, da strategije z visokimi dividendami razmislite kot koristno dopolnilo svetovnim delniškim indeksom.

Izbira delnic in tveganja

Pri izbiri delnic za dividendne strategije ni pomembna le dividendna donosnost, ampak tudi stabilnost prihodnjih razdelitev. Vendar se morajo vlagatelji zavedati, da visoki dividendni donosi pogosto kažejo na tvegane delnice. V preteklosti so vlagatelji z dividendnimi strategijami med finančno krizo 2007–2008 utrpeli znatne izgube, zlasti pri finančnih delnicah.

Indeksi dividend so pogosto močno zastopani v finančnem sektorju, pa tudi v farmacevtskem, komunalnem, nepremičninskem in energetskem sektorju. Stiefelmeyer poudarja, da se dividendne strategije štejejo za podkategorijo vrednostne strategije, ki se osredotoča na dragocene delnice. Priporoča tudi uporabo ETF-jev namesto aktivno upravljanih skladov, ker imajo običajno nižje provizije.

Stroški in vračila

Študija VZ Vermögenszentrum kaže, da sta v Švici samo dva dividendna sklada ETF s provizijami 0,15 % in 0,2 %, medtem ko imajo aktivno upravljani skladi provizije med 0,71 % in 1,83 %. Indeks SPI Select Dividend 20 je v zadnjih sedmih letih ustvaril 5,54 % letno. Vendar pa morajo vlagatelji upoštevati, da imajo dividendni produkti tudi slabosti, kot sta manjša diverzifikacija in prevelika obremenitev v nekaterih sektorjih.

Drugo tveganje je, da se dividendne strategije pogosto vlagajo v zasičene panoge, kar lahko omeji potencial rasti naložb. Poleg tega je treba dividende obdavčiti kot dohodek, zato je priporočljivo nakupe opraviti prek davčno ugodnejšega stebra 3a. Kljub potencialnim koristim delnice z visokimi dividendami niso nujno varne naložbe; Splošna tveganja delnic ostajajo, visoka izplačila pa ne zagotavljajo nadpovprečne uspešnosti.

Alternativne naložbene možnosti

Še vedno obstajajo zanimive alternative za povečanje dohodka, kot so komunalni skladi ali delnice infrastrukture. V trenutnih tržnih razmerah bi te možnosti lahko predstavljale ustrezno dopolnitev obstoječih dividendnih strategij.

Nazadnje je treba opozoriti, da bi morali vlagatelji izvesti celovito analizo tveganja, ko se odločajo za ali proti naložbam, ki prinašajo dividende. Le tako lahko zagotovimo dolgoročno rast portfelja.