高股息股票：如何确保您的被动收入！

高股息股票：如何确保您的被动收入！

2025 年 8 月 16 日，货币政策继续令瑞士储户和投资者担忧。瑞士国家银行（SNB）自 2024 年 3 月起将关键利率降至 0%，这意味着储户和投资者几乎无法从固定利率证券和储蓄账户中获得任何利息。在通胀上升的背景下，储蓄日益贬值。在这种情况下，许多投资者正在积极寻找替代品，尤其是高股息支付的股票以及相应的基金和ETF。

股息策略在盎格鲁撒克逊金融界被称为“收益股票”，非常受私人投资者欢迎。大声 NZZ 基金和 ETF 基于 FTSE All-World High Dividend Yield 和 S&P High Yield Dividend Aristocrats 等指数。 Hinder 资产管理公司的 René Stiefelmeyer 建议考虑将高股息策略作为世界股票指数的有用补充。

个股选择与风险

在选择股息策略的股票时，不仅股息收益率很重要，未来分配的稳定性也很重要。然而，投资者应该意识到，高股息收益率往往表明股票存在风险。从历史上看，采用股息策略的投资者在2007-2008年金融危机期间遭受了重大损失，尤其是金融股。

股息指数通常在金融行业以及制药、公用事业、房地产和能源行业中占有重要地位。 Stiefelmeyer 指出，股息策略被认为是价值策略的一个子类别，专注于有价值的股票。他还建议使用 ETF 而不是主动管理基金，因为它们通常费用较低。

成本与回报

VZ Vermögenszentrum 的一项研究显示，瑞士只有两只股息 ETF，费用分别为 0.15% 和 0.2%，而主动管理型基金的费用在 0.71% 到 1.83% 之间。过去七年中，SPI Select Dividend 20 指数的年回报率为 5.54%。然而，投资者应注意，股息产品也有缺点，例如多元化程度较低以及某些行业的比重过高。

另一个风险是股息策略通常投资于饱和行业，这可能会限制投资的增长潜力。此外，股息必须作为收入征税，这就是为什么建议通过税收优惠的支柱3a进行购买。尽管有潜在的好处，高股息股票并不一定是安全的投资；股票的总体风险仍然存在，高派息并不能保证高于平均水平的业绩。

另类投资选择

除了增加收入之外，还有一些有趣的选择，例如公用事业基金或基础设施股票。在当前的市场形势下，这些选择可以作为对现有股息策略的适当补充。

最后，需要注意的是，投资者在决定是否进行股息投资时应进行全面的风险分析。这是确保投资组合长期增长的唯一途径。