Япония във финансовата криза: разпродажба на облигации и нарастващи лихви!

Япония във финансовата криза: разпродажба на облигации и нарастващи лихви!

Днешният търг на държавни облигации в Япония отбеляза най-слабото търсене от повече от десетилетие. Премиерът Шигеру Ишиба отхвърли призивите за намаляване на данъците и дори сравни финансовото състояние на Япония с това на Гърция. Доходността на японските облигации се повиши рязко, сигнализирайки за тревожни признаци за пазара на облигации в страната. Доходността на 20-годишните облигации на Nippon се повиши с около 15 базисни пункта, което е най-високото ниво от 2000 г. насам. Доходността на 30-годишните облигации също се повиши повече от всякога от въвеждането на този сегмент през 1999 г.

Друг критичен момент е, че доходността на 40-годишните японски облигации достигна рекордно високо ниво. Тези развития отразяват структурните предизвикателства, пред които е изправен пазарът на облигации в Япония, усложнени от глобалните опасения относно нарастващите държавни разходи. Ишиба предупреди за опасностите от свят с нарастващи лихвени проценти, намеквайки за продължаващите повишения на лихвените проценти от Японската централна банка. Икономиката на Япония се забави през първото тримесечие, добавяйки към несигурността около търговските преговори със САЩ.

Пазарна ситуация и експертни мнения

Мениджърът на фонда Риома Нагатомо изрази опасения относно фискалните рискове и свръхпредлагането на пазара на облигации. Процентът на наддаване за емисията на 20-годишни облигации във вторник беше най-ниският от август 2012 г. Според стратега Кацутоши Инадоме резултатите от предлагането на 30- и 40-годишни облигации са били по-лоши от очакванията на експертите.

Настоящите развития сочат дълбока несигурност на пазара на японски облигации. Тези несигурности също могат да имат отражение върху бъдещата парична политика на Централната банка на Япония. При настоящите обстоятелства за японското правителство става все по-голямо предизвикателство да поддържа финансова стабилност, както установи и изследователският институт Flossbach von Storch. Според този анализ капацитетът на паричната политика на Япония е ограничен, което може да доведе до допълнителни затруднения в бъдеще.

Ситуацията представлява критична повратна точка за Япония и изисква внимателно наблюдение на по-нататъшното развитие. Инвеститорите и пазарните анализатори ще следят отблизо следващите стъпки на правителството и централната банка на Япония, за да оценят по-добре финансовите рискове, свързани с тази дълбока несигурност. Finanzmarktwelt и Flossbach от Storch Research Institute предлагат изчерпателни анализи и прозрения за описаното развитие на пазара.