Krize na burze: Jak zabezpečit svá aktiva na medvědích trzích!

Krize na burze: Jak zabezpečit svá aktiva na medvědích trzích!

Akciový trh se v posledních týdnech dostal pod silný tlak kvůli různým krizím. Historické události jako válka ve Vietnamu, ropná krize nebo koronavirová krize ukazují, že takové krize často vedou k medvědím trhům, na nichž ceny akcií klesají po delší dobu. Informuje o tom server NZZ.

Medvědí trh začíná, když ceny klesnou o více než 20 % z předchozího maxima. Například S&P 500 klesl 2. dubna na 4 982 bodů, což je pokles o zhruba 19 % ve srovnání s rekordním maximem 6 144 bodů z 19. února. V pátek večer se index obchodoval na 5 868 bodech, což znamená, že od začátku roku byl jen těsně dole.

Historie medvědích trhů

Od roku 1945 bylo v USA dvanáct medvědích trhů, na kterých S&P 500 ztratil více než 20 %. Důležitými příklady jsou recese po druhé světové válce, ropná krize z let 1973/74, Černé pondělí v roce 1987, dot-com bublina, finanční krize a koronavirový krach v roce 2020. Historická data ukazují, že doby zotavení trhů se liší. Investoři byli často v plusu již po jednom roce, s výjimkou ropné krize, dot-com bubliny a finanční krize.

Z dlouhodobého hlediska investoři, kteří investovali během medvědího trhu, obvykle zaznamenali pozitivní výnosy. Pět let po vstupu na medvědí trh investoři většinou zaznamenali zisky – s výjimkou války ve Vietnamu, která skončila se ztrátou 11,3 %. Dlouhodobé výnosy globálních akcií dosahovaly po inflaci v letech 1900 až 2024 v průměru 5,2 % ročně, zatímco globální dluhopisy se vrátily jen 1,7 % a cenné papíry peněžního trhu v USA 0,5 % ročně.

Strategie pro investory v době krize

S ohledem na aktuální vývoj trhu radí NZZ neupadnout do stavu šoku v době krize. Investoři by měli udržovat pravidelné investice v pevných částkách a nenechat se zneklidnit krátkodobými pohyby na trhu. Dlouhodobé investice zůstávají důležité pro budování bohatství.

Kromě toho existují sektory, které jsou považovány za odolné vůči krizi, jako jsou společnosti vyrábějící základní potraviny, farmaceutické akcie a ropné akcie. Tyto akcie se vyznačují nižší volatilitou. Hodnotové investování je strategie, která může být výhodná během medvědích trhů, protože se zaměřuje na levně oceněné společnosti se stabilními obchodními modely, které vyplácejí pravidelné dividendy.

V zájmu ochrany portfolia a minimalizace rizik také mnoho investorů preferuje bezpečné investice, jako jsou státní dluhopisy s vysokým úvěrovým ratingem. V centru pozornosti investorů jsou také nekorelovaná podkladová aktiva, jako jsou suroviny jako zlato. Nákup prodejních opcí (puts) lze také použít jako zajišťovací strategii k ochraně před poklesem ceny.

Krátký prodej je další možností, kterou profesionální investoři využívají k zisku z klesajících cen. To je místo, kde investoři prodávají cenné papíry, které nevlastní, a spekulují, že ceny klesnou. Vzhledem k vysokým rizikům spojeným s touto strategií by drobní investoři měli být opatrní a zvažovat alternativy, jako jsou opce, je-li to vhodné.

Celkově to ukazuje, že investoři mohou potenciálně dosáhnout pozitivních výsledků i v době krize se správným přístupem a pevnou strategií. Tržní výzvy jsou součástí hry a dlouhodobý pohled na investice je zásadní.