Válságok a tőzsdén: Hogyan biztosítsd eszközeidet a medvepiacokon!

Válságok a tőzsdén: Hogyan biztosítsd eszközeidet a medvepiacokon!

A tőzsdére az elmúlt hetekben komoly nyomás nehezedett a különböző válságok miatt. Az olyan történelmi események, mint a vietnami háború, az olajválság vagy a korona-baleset azt mutatják, hogy az ilyen válságok gyakran olyan medvepiacokhoz vezetnek, ahol a részvényárak hosszabb időn keresztül esnek. Erről számol be a NZZ.

A medvepiac akkor kezdődik, amikor az árak több mint 20%-kal csökkennek az előző csúcshoz képest. Például az S&P 500 4982 pontra esett április 2-án, ami körülbelül 19%-os csökkenés a február 19-i rekordmagassághoz képest, amely 6144 pont volt. Péntek este 5868 ponton forgott az index, ami azt jelenti, hogy az év eleje óta csak éppen mínuszban volt.

A medvepiacok története

1945 óta tizenkét medvepiac volt az Egyesült Államokban, ahol az S&P 500 több mint 20%-ot veszített. Fontos példák erre a második világháború utáni recesszió, az 1973/74-es olajválság, az 1987-es fekete hétfő, a dot-com buborék, a pénzügyi válság és a 2020-as korona-összeomlás. A történelmi adatok azt mutatják, hogy a piacok fellendülési ideje változó. A befektetők az olajválság, a dot-com-buborék és a pénzügyi válság kivételével már egy év elteltével gyakran veszteségesek voltak.

Hosszú távon azok a befektetők, akik medvepiacon fektettek be, jellemzően pozitív hozamot tapasztaltak. Öt évvel a medvepiacra lépés után a befektetők többnyire nyereséget könyveltek el – kivéve a vietnami háborút, amely 11,3%-os veszteséggel zárult. A globális részvények hosszú távú hozama átlagosan évi 5,2% volt az 1900-tól 2024-ig tartó infláció után, míg a globális kötvények csak 1,7%-ot, az amerikai pénzpiaci értékpapírok pedig 0,5%-ot hoztak évente.

Stratégiák a befektetők számára válság idején

A jelenlegi piaci fejleményekre való tekintettel azt tanácsolja NZZ hogy válság idején ne essünk sokkos állapotba. A befektetőknek rendszeresen fix összegű befektetéseket kell fenntartaniuk, és nem szabad nyugtalanítaniuk őket a rövid távú piaci mozgások. A hosszú távú befektetések továbbra is fontosak a jólét megteremtésében.

Ezenkívül vannak olyan ágazatok, amelyek válságbiztosnak minősülnek, például az alapvető élelmiszeripari vállalatok, a gyógyszeripari részvények és az olajkészletek. Ezeket a részvényeket alacsonyabb volatilitás jellemzi. Az értékbefektetés egy olyan stratégia, amely a medvepiacok idején előnyös lehet, mert az olcsón értékelt, stabil üzleti modellel rendelkező, rendszeres osztalékot fizető cégeket célozza meg.

A portfólió védelme és a kockázatok minimalizálása érdekében sok befektető a biztonságos befektetéseket is előnyben részesíti, például a magas hitelminősítésű államkötvényeket. A nem korrelált mögöttes eszközök, például az olyan nyersanyagok, mint az arany, szintén a befektetők fókuszában állnak. Az eladási opciók (putok) vásárlása fedezeti stratégiaként is használható az áresések elleni védelem érdekében.

A shortolás egy másik lehetőség, amelyet a professzionális befektetők használnak arra, hogy profitáljanak a csökkenő árakból. Itt a befektetők olyan értékpapírokat adnak el, amelyek nem a tulajdonukban vannak, és arra spekulálnak, hogy az árak csökkenni fognak. Az ehhez a stratégiához kapcsolódó magas kockázatok miatt a lakossági befektetőknek óvatosnak kell lenniük, és adott esetben meg kell fontolniuk az alternatívákat, például az opciókat.

Összességében azt mutatja, hogy a befektetők a megfelelő megközelítéssel és szilárd stratégiával még válság idején is pozitív eredményeket érhetnek el. A piaci kihívások a játék részét képezik, és elengedhetetlen a befektetés hosszú távú szemlélete.