Krīzes akciju tirgū: kā nodrošināt savus aktīvus lāču tirgos!

Krīzes akciju tirgū: kā nodrošināt savus aktīvus lāču tirgos!

Akciju tirgus pēdējo nedēļu laikā ir piedzīvojis smagu spiedienu dažādu krīžu dēļ. Tādi vēsturiski notikumi kā Vjetnamas karš, naftas krīze vai Koronas avārija liecina, ka šādas krīzes bieži noved pie lāču tirgiem, kuros akciju cenas krītas ilgākā laika periodā. Par to ziņo NZZ.

Lāču tirgus sākas, kad cenas samazinās par vairāk nekā 20% no iepriekšējā augstākā līmeņa. Piemēram, S&P 500 2. aprīlī nokritās līdz 4982 punktiem, kas ir kritums par aptuveni 19%, salīdzinot ar rekordaugsto līmeni 6144 punktiem 19. februārī. Piektdienas vakarā indekss tirgojās pie 5868 punktiem, kas nozīmē, ka kopš gada sākuma tas ir tikai nedaudz samazinājies.

Lāču tirgu vēsture

Kopš 1945. gada ASV ir bijuši divpadsmit lāču tirgi, kuros S&P 500 zaudēja vairāk nekā 20%. Svarīgi piemēri ir lejupslīde pēc Otrā pasaules kara, naftas krīze 1973./74. gadā, Melnā pirmdiena 1987. gadā, dot-com burbulis, finanšu krīze un Koronas krahs 2020. gadā. Vēsturiskie dati liecina, ka tirgu atveseļošanās laiki atšķiras. Investori bieži vien bija izdevīgi jau pēc viena gada, izņemot naftas krīzi, dot-com burbuli un finanšu krīzi.

Ilgtermiņā investori, kuri ieguldīja lāču tirgus laikā, parasti ir guvuši pozitīvu atdevi. Piecus gadus pēc ienākšanas lāču tirgū investori pārsvarā fiksējuši kāpumu – izņemot Vjetnamas karu, kas beidzās ar 11.3% zaudējumiem. Ilgtermiņa peļņa no pasaules akcijām bija vidēji 5,2% gadā pēc inflācijas no 1900. līdz 2024. gadam, savukārt globālās obligācijas atdeva tikai 1,7%, bet ASV naudas tirgus vērtspapīri - 0,5% gadā.

Stratēģijas investoriem krīzes laikā

Ņemot vērā pašreizējo tirgus attīstību, iesaka NZZ krīzes laikā nekrist šoka stāvoklī. Ieguldītājiem ir jāsaglabā regulāri ieguldījumi fiksētās summās, un viņus nemierina īstermiņa tirgus izmaiņas. Ilgtermiņa ieguldījumi joprojām ir svarīgi, lai vairotu bagātību.

Turklāt ir nozares, kuras tiek uzskatītas par krīzi noturīgām, piemēram, pārtikas ražošanas uzņēmumi, farmācijas krājumi un naftas krājumi. Šīm akcijām ir raksturīgs mazāks svārstīgums. Vērtības ieguldīšana ir stratēģija, kas var būt izdevīga lāču tirgos, jo tā ir vērsta uz lēti novērtētiem uzņēmumiem ar stabiliem biznesa modeļiem, kas maksā regulāras dividendes.

Lai aizsargātu portfeli un samazinātu riskus, daudzi investori dod priekšroku arī drošiem ieguldījumiem, piemēram, valsts obligācijām ar augstu kredītreitingu. Investoru uzmanības lokā ir arī nekorelēti bāzes aktīvi, piemēram, izejvielas, piemēram, zelts. Pārdošanas iespēju (put) pirkšanu var izmantot arī kā riska ierobežošanas stratēģiju, lai aizsargātu pret cenu kritumu.

Īsās pozīcijas pārdošana ir vēl viena iespēja, ko profesionāli investori izmanto, lai gūtu peļņu no cenu krituma. Šeit investori pārdod vērtspapīrus, kas viņiem nepieder, un spekulē, ka cenas kritīsies. Tā kā ar šo stratēģiju saistīti lielie riski, privātajiem ieguldītājiem jāievēro piesardzība un vajadzības gadījumā jāapsver alternatīvas, piemēram, iespējas.

Kopumā tas parāda, ka ar pareizu pieeju un stabilu stratēģiju investori var sasniegt pozitīvus rezultātus pat krīzes laikā. Tirgus izaicinājumi ir daļa no spēles, un ilgtermiņa skatījums uz ieguldījumiem ir būtisks.