Kríza na burze: Ako zabezpečiť svoje aktíva na medvedích trhoch!

Kríza na burze: Ako zabezpečiť svoje aktíva na medvedích trhoch!

Akciový trh sa v posledných týždňoch dostal pod silný tlak v dôsledku rôznych kríz. Historické udalosti ako vojna vo Vietname, ropná kríza alebo koronavírus ukazujú, že takéto krízy často vedú k medvedím trhom, na ktorých ceny akcií klesajú počas dlhšieho časového obdobia. Informuje o tom portál NZZ.

Medvedí trh začína, keď ceny klesnú o viac ako 20 % z predchádzajúceho maxima. Napríklad S&P 500 2. apríla klesol na 4 982 bodov, čo je pokles o približne 19 % v porovnaní s rekordným maximom 6 144 bodov z 19. februára. V piatok večer sa index obchodoval na úrovni 5 868 bodov, čo znamená, že od začiatku roka bol len tesne dole.

História medvedích trhov

Od roku 1945 bolo v USA dvanásť medvedích trhov, na ktorých S&P 500 stratil viac ako 20 %. Dôležitými príkladmi sú recesia po druhej svetovej vojne, ropná kríza v rokoch 1973/74, čierny pondelok v roku 1987, dot-com bublina, finančná kríza a krach koronavírusu v roku 2020. Historické údaje ukazujú, že časy oživenia trhov sa líšia. Investori boli často v pluse už po jednom roku, s výnimkou ropnej krízy, dot-com bubliny a finančnej krízy.

Z dlhodobého hľadiska investori, ktorí investovali počas medvedieho trhu, zvyčajne zaznamenali pozitívne výnosy. Päť rokov po vstupe na medvedí trh investori väčšinou zaznamenali zisky – s výnimkou vojny vo Vietname, ktorá skončila so stratou 11,3 %. Dlhodobé výnosy globálnych akcií dosahovali po inflácii v rokoch 1900 až 2024 v priemere 5,2 % ročne, zatiaľ čo globálne dlhopisy sa vrátili len 1,7 % a cenné papiere peňažného trhu v USA 0,5 % ročne.

Stratégie pre investorov v čase krízy

Vzhľadom na aktuálny vývoj trhu avizuje NZZ neupadnúť do šoku v čase krízy. Investori by mali udržiavať pravidelné investície v pevných sumách a nenechať sa znepokojiť krátkodobými pohybmi na trhu. Dlhodobé investície zostávajú dôležité pre budovanie bohatstva.

Okrem toho existujú sektory, ktoré sa považujú za odolné voči kríze, ako napríklad spoločnosti vyrábajúce základné potraviny, farmaceutické akcie a ropné akcie. Tieto akcie sa vyznačujú nižšou volatilitou. Hodnotové investovanie je stratégia, ktorá môže byť výhodná počas medvedích trhov, pretože sa zameriava na lacné spoločnosti so stabilnými obchodnými modelmi, ktoré vyplácajú pravidelné dividendy.

S cieľom chrániť portfólio a minimalizovať riziká mnohí investori uprednostňujú aj bezpečné investície, akými sú štátne dlhopisy s vysokým úverovým ratingom. V centre pozornosti investorov sú aj nekorelované podkladové aktíva, ako sú suroviny ako zlato. Nákup predajných opcií (puts) môže byť tiež použitý ako hedgingová stratégia na ochranu pred poklesom cien.

Predaj nakrátko je ďalšou možnosťou, ktorú využívajú profesionálni investori na zisk z klesajúcich cien. Tu investori predávajú cenné papiere, ktoré nevlastnia a špekulujú, že ceny klesnú. Vzhľadom na vysoké riziká spojené s touto stratégiou by retailoví investori mali byť opatrní a v prípade potreby zvážiť alternatívy, ako sú opcie.

Celkovo to ukazuje, že investori môžu potenciálne dosiahnuť pozitívne výsledky aj v čase krízy so správnym prístupom a solídnou stratégiou. Trhové výzvy sú súčasťou hry a dlhodobý pohľad na investície je nevyhnutný.