Krize na borzi: Kako zavarovati svoje premoženje na medvedjih trgih!

Krize na borzi: Kako zavarovati svoje premoženje na medvedjih trgih!

Borze so bile v zadnjih tednih zaradi različnih kriz pod hudim pritiskom. Zgodovinski dogodki, kot je vietnamska vojna, naftna kriza ali zlom Corone, kažejo, da takšne krize pogosto vodijo do medvedjih trgov, na katerih cene delnic padajo v daljšem časovnem obdobju. O tem poroča v NZZ.

Medvedji trg se začne, ko cene padejo za več kot 20 % od prejšnje najvišje vrednosti. Na primer, S&P 500 je 2. aprila padel na 4982 točk, kar je približno 19-odstotni padec v primerjavi z rekordno visoko vrednostjo 6144 točk 19. februarja. Indeks se je v petek zvečer gibal pri 5868 točkah, kar pomeni, da je od začetka leta nazadoval le malo.

Zgodovina medvedjih trgov

Od leta 1945 je bilo v ZDA dvanajst medvedjih trgov, na katerih je S&P 500 izgubil več kot 20 %. Pomembni primeri so recesija po drugi svetovni vojni, naftna kriza 1973/74, črni ponedeljek leta 1987, mehurček dot-com, finančna kriza in zlom korone leta 2020. Zgodovinski podatki kažejo, da se časi okrevanja trgov razlikujejo. Vlagatelji so bili pogosto v plusu že po enem letu, z izjemo naftne krize, dot-com balona in finančne krize.

Dolgoročno so vlagatelji, ki so vlagali med medvedjim trgom, običajno imeli pozitivne donose. Pet let po vstopu na medvedji trg so vlagatelji večinoma zabeležili dobičke – z izjemo vietnamske vojne, ki se je končala z 11,3-odstotno izgubo. Dolgoročni donosi svetovnih delnic so po inflaciji od leta 1900 do leta 2024 v povprečju znašali 5,2 % na leto, medtem ko so svetovne obveznice prinašale le 1,7 % in vrednostni papirji ameriškega denarnega trga 0,5 % na leto.

Strategije za vlagatelje v času krize

Glede na trenutni razvoj trga svetuje NZZ da v kriznih časih ne padejo v stanje šoka. Vlagatelji morajo vzdrževati redne naložbe v fiksnih zneskih in jih ne smejo vznemirjati kratkoročna gibanja trga. Dolgoročne naložbe ostajajo pomembne za ustvarjanje bogastva.

Poleg tega obstajajo sektorji, ki veljajo za odporne na krizo, kot so podjetja za proizvodnjo osnovnih živil, farmacevtske delnice in delnice nafte. Za te delnice je značilna nižja volatilnost. Vlaganje vrednosti je strategija, ki je lahko ugodna na medvedjih trgih, ker cilja na poceni cenjena podjetja s stabilnimi poslovnimi modeli, ki redno izplačujejo dividende.

Da bi zaščitili portfelj in zmanjšali tveganja, veliko vlagateljev daje prednost tudi varnim naložbam, kot so državne obveznice z visoko bonitetno oceno. V središču pozornosti vlagateljev so tudi nepovezana osnovna sredstva, kot so surovine, kot je zlato. Nakup prodajnih opcij (put) se lahko uporablja tudi kot strategija varovanja pred padci cen.

Prodaja na kratko je še ena možnost, ki jo poklicni vlagatelji uporabljajo za dobiček od padajočih cen. Tu vlagatelji prodajajo vrednostne papirje, ki jih nimajo v lasti, in špekulirajo, da bodo cene padle. Zaradi visokih tveganj, povezanih s to strategijo, morajo biti mali vlagatelji previdni in razmisliti o alternativah, kot so možnosti, kadar je to primerno.

Na splošno kaže, da lahko vlagatelji s pravim pristopom in trdno strategijo potencialno dosežejo pozitivne rezultate tudi v času krize. Tržni izzivi so del igre, dolgoročen pogled na naložbe pa je nujen.