الذكاء الاصطناعي أصبح أرخص: من المستفيد الأكبر الآن؟

في 8 فبراير 2025، تشكك شركة DeepSeek في هيمنة شركات أشباه الموصلات الأمريكية مثل NVIDIA في مجال الذكاء الاصطناعي (AI). طورت الشركات الصينية نموذجًا للغة الذكاء الاصطناعي أرخص بكثير من النموذج الأمريكي ChatGPT. يتوقع المحللون أن انخفاض تكاليف الذكاء الاصطناعي سيفيد شركات التكنولوجيا في مجال البرمجيات.

يمكن أن تؤدي إمكانيات الانتشار الأكبر لتقنيات الذكاء الاصطناعي إلى زيادة الإيرادات والهوامش لشركات البرمجيات. يؤكد براد سيلز، المحلل في بنك أوف أمريكا، على أن كفاءة التكلفة يمكن أن تكون عاملاً حاسماً في اعتماد الذكاء الاصطناعي. المحللون في بنك جولدمان ساكس مقتنعون أيضًا بأن ابتكارات DeepSeek يمكن أن تزيد من إيرادات شركات البرمجيات.

المستفيدون المحتملون من تخفيض التكاليف

ويمكن للشركات المتخصصة في برمجيات المؤسسات على وجه الخصوص أن تستفيد من هذه التطورات، كما يشير مورجان ستانلي. تم ذكر Microsoft وSalesforce كفائزين محتملين في قطاع البرمجيات. تتميز خدمة Copilot Chat من Microsoft بتكلفة متغيرة تتراوح بين 1 و30 سنتًا لكل موجه، بينما تتقاضى Salesforce رسومًا ثابتة قدرها 2 دولار لكل تحويل في Service Cloud.

يمكن أن يؤدي انخفاض تكاليف الحوسبة أيضًا إلى تقليل تكاليف مبيعات أجهزة الكمبيوتر التي تعمل بالذكاء الاصطناعي وبالتالي تحسين الهوامش. كما تم تحديد شركات أخرى مثل Adobe وMongoDB وSnowflake كمستفيدين محتملين. يمكن أن تستفيد Adobe من انخفاض تكاليف تدريب الذكاء الاصطناعي، مما يتيح إمكانات الذكاء الاصطناعي الأرخص. يمكن أن تستفيد MongoDB وSnowflake من انخفاض تكاليف الاستدلال وزيادة اعتماد نماذج اللغة.

Okta وServiceNow هما لاعبان آخران مذكوران في هذا السياق. يدعم Okta الوصول إلى أدوات العمل، والتي يمكن أن تزيد مع التطبيقات المستندة إلى الوكيل. يمكن أن تستفيد ServiceNow من نماذج الاستدلال الأرخص، والتي يمكن أن تزيد الهوامش، على الرغم من أنه من غير المؤكد ما هو توازن السعر/الحجم في ServiceNow.

وفي سياق أوسع، أفاد موقع Investment Week أن شركة NVIDIA استفادت بشكل كبير من ثورة الذكاء الاصطناعي. منذ إطلاق ChatGPT منذ أكثر من عامين، ارتفعت إيرادات الشركة وربحيتها واحتياطياتها النقدية بشكل كبير. تضاعف سعر سهم NVIDIA ثمانية أضعاف. وتستثمر الشركة بشكل كبير في الشركات الناشئة، خاصة في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث تم تنفيذ 49 جولة تمويل لشركات الذكاء الاصطناعي في عام 2024، مقارنة بـ 34 جولة في عام 2023.

تتجاوز هذه الاستثمارات أنشطة صندوق رأس المال الاستثماري الخاص بالشركة NvEntures. هدف Nvidia هو توسيع النظام البيئي للذكاء الاصطناعي من خلال دعم الشركات الناشئة الكبرى. وفي حين أن شركات التكنولوجيا الكبرى الأخرى تستثمر أيضًا في الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي، فإن NVIDIA هي الأكثر نشاطًا، حيث شاركت Alphabet في 73 صفقة وشاركت Microsoft في 40 صفقة. تشمل الشركات الناشئة البارزة التي تستفيد من استثمارات Nvidia OpenAI وxAI وInflection. وبالتالي تلعب NVIDIA دورًا مؤثرًا في تصميم وتطوير مشهد الذكاء الاصطناعي.