Umělá inteligence je stále levnější: kdo má nyní největší prospěch?

8. února 2025 společnost DeepSeek zpochybňuje dominanci amerických polovodičových společností jako je NVIDIA v oblasti umělé inteligence (AI). Čínské společnosti vyvinuly jazykový model AI, který je výrazně levnější než americký model ChatGPT. Analytici předpovídají, že klesající náklady na AI budou přínosem pro technologické společnosti v softwarovém prostoru.

Větší možnosti rozšíření technologií AI by mohly vést k vyšším výnosům a maržím softwarových společností. Brad Sills, analytik Bank of America, zdůrazňuje, že nákladová efektivita by mohla být rozhodujícím faktorem při přijímání AI. Analytici Goldman Sachs jsou také přesvědčeni, že inovace DeepSeek mohou zvýšit příjmy softwarových společností.

Potenciální příjemci snížení nákladů

Společnosti, které se specializují zejména na podnikový software, by z tohoto vývoje mohly těžit, jak poznamenává Morgan Stanley. Microsoft a Salesforce jsou zmíněny jako možní vítězové v softwarovém sektoru. Copilot Chat od Microsoftu má variabilní náklady mezi 1 a 30 centy za výzvu, zatímco Salesforce si ve svém Service Cloud účtuje paušální poplatek 2 $ za konverzi.

Nižší náklady na výpočetní techniku ​​by také mohly snížit prodejní náklady na počítače s umělou inteligencí, a tak zvýšit marže. Další společnosti jako Adobe, MongoDB a Snowflake jsou také označeny jako potenciální příjemci. Společnost Adobe by mohla těžit z nižších nákladů na školení AI, což by umožnilo levnější možnosti AI. MongoDB a Snowflake by mohly těžit ze snížených nákladů na odvození a většího přijímání jazykových modelů.

Okta a ServiceNow jsou další hráči zmínění v této souvislosti. Okta podporuje přístup k pracovním nástrojům, který by se mohl zvýšit s aplikacemi založenými na agentech. ServiceNow by mohl těžit z levnějších odvozených modelů, které by mohly zvýšit marže, i když není jisté, jaký bude poměr cena/objem ServiceNow.

V širším kontextu Investment Week uvádí, že NVIDIA těžce vydělala na revoluci AI. Od spuštění ChatGPT před více než dvěma lety tržby společnosti, ziskovost a hotovostní rezervy raketově vzrostly. Cena akcií NVIDIA se znásobila osminásobně. Společnost intenzivně investuje do startupů, zejména v oblasti umělé inteligence, se 49 koly financování pro společnosti s umělou inteligencí v roce 2024 oproti 34 v roce 2023.

Tyto investice převyšují aktivity vlastního fondu rizikového kapitálu NvEntures. Cílem Nvidie je rozšířit ekosystém AI podporou velkých startupů. Zatímco další velké technologické společnosti také investují do startupů s umělou inteligencí, NVIDIA je nejaktivnější, s Alphabetem zapojeným do 73 obchodů a Microsoftem zapojenými do 40 obchodů. Mezi prominentní startupy, které těží z investic Nvidie, patří OpenAI, xAI a Inflection. NVIDIA tak hraje vlivnou roli při návrhu a vývoji krajiny AI.