Kunstig intelligens bliver billigere: Hvem får mest gavn af nu?

Den 8. februar 2025 stiller virksomheden DeepSeek spørgsmålstegn ved amerikanske halvledervirksomheders dominans som NVIDIA inden for kunstig intelligens (AI). Kinesiske virksomheder har udviklet en AI-sprogmodel, der er væsentligt billigere end den amerikanske model ChatGPT. Analytikere forudser, at de faldende omkostninger ved kunstig intelligens vil gavne teknologivirksomheder på softwareområdet.

De større spredningsmuligheder for AI-teknologier kan resultere i højere indtægter og marginer for softwarevirksomheder. Brad Sills, en analytiker hos Bank of America, understreger, at omkostningseffektivitet kan være en afgørende faktor for AI-adoption. Analytikere hos Goldman Sachs er også overbeviste om, at DeepSeeks innovationer kan øge softwarevirksomhedernes indtjening.

Potentielle modtagere af omkostningsreduktioner

Virksomheder, der specialiserer sig i især virksomhedssoftware, kunne drage fordel af denne udvikling, som Morgan Stanley bemærker. Microsoft og Salesforce nævnes som mulige vindere i softwaresektoren. Microsofts Copilot Chat har en variabel pris på mellem 1 og 30 cent pr. prompt, mens Salesforce opkræver et fast gebyr på $2 pr. konvertering i sin Service Cloud.

Lavere computeromkostninger kan også reducere salgsomkostningerne for AI-computere og dermed forbedre avancerne. Andre virksomheder som Adobe, MongoDB og Snowflake er også identificeret som potentielle begunstigede. Adobe kunne drage fordel af lavere AI-uddannelsesomkostninger, hvilket muliggør billigere AI-funktioner. MongoDB og Snowflake kunne drage fordel af reducerede inferensomkostninger og øget anvendelse af sprogmodeller.

Okta og ServiceNow er andre spillere nævnt i denne sammenhæng. Okta understøtter adgang til arbejdsværktøjer, som kan øges med agentbaserede applikationer. ServiceNow kunne drage fordel af billigere inferensmodeller, hvilket kan øge marginerne, selvom det er usikkert, hvad ServiceNows pris/volumenbalance bliver.

I en bredere sammenhæng rapporterer Investment Week, at NVIDIA har draget stor fordel af AI-revolutionen. Siden ChatGPT blev lanceret for over to år siden, er virksomhedens omsætning, rentabilitet og likviditetsreserver steget i vejret. NVIDIAs aktiekurs er ottedoblet. Virksomheden investerer kraftigt i startups, især i AI-området, med 49 finansieringsrunder for AI-virksomheder i 2024 sammenlignet med 34 i 2023.

Disse investeringer overstiger aktiviteterne i virksomhedens egen VC-fond NvEntures. Nvidias mål er at udvide AI-økosystemet ved at støtte store startups. Mens andre store teknologivirksomheder også investerer i AI-startups, er NVIDIA den mest aktive, med Alphabet involveret i 73 aftaler og Microsoft involveret i 40 aftaler. Fremtrædende startups, der nyder godt af Nvidias investeringer, omfatter OpenAI, xAI og Inflection. NVIDIA spiller således en indflydelsesrig rolle i design og udvikling af AI-landskabet.