La inteligencia artificial es cada vez más barata: ¿quién se beneficia más ahora?

El 8 de febrero de 2025, la empresa DeepSeek cuestiona el dominio de las empresas estadounidenses de semiconductores como NVIDIA en el campo de la inteligencia artificial (IA). Las empresas chinas han desarrollado un modelo de lenguaje de inteligencia artificial que es significativamente más económico que el modelo estadounidense ChatGPT. Los analistas predicen que la caída de los costos de la IA beneficiará a las empresas de tecnología en el espacio del software.

Las mayores posibilidades de difusión de las tecnologías de IA podrían generar mayores ingresos y márgenes para las empresas de software. Brad Sills, analista del Bank of America, enfatiza que la rentabilidad podría ser un factor decisivo en la adopción de la IA. Los analistas de Goldman Sachs también están convencidos de que las innovaciones de DeepSeek pueden aumentar los ingresos de las empresas de software.

Beneficiarios potenciales de las reducciones de costos

Las empresas que se especializan en software empresarial en particular podrían beneficiarse de estos desarrollos, como señala Morgan Stanley. Microsoft y Salesforce son mencionados como posibles ganadores en el sector del software. Copilot Chat de Microsoft tiene un coste variable de entre 1 y 30 centavos por mensaje, mientras que Salesforce cobra una tarifa fija de 2 dólares por conversión en su Service Cloud.

Los menores costos informáticos también podrían reducir los costos de venta de las computadoras con inteligencia artificial y, por lo tanto, mejorar los márgenes. Otras empresas como Adobe, MongoDB y Snowflake también se identifican como posibles beneficiarios. Adobe podría beneficiarse de menores costos de capacitación en IA, lo que permitiría capacidades de IA más económicas. MongoDB y Snowflake podrían beneficiarse de la reducción de los costos de inferencia y de una mayor adopción de modelos de lenguaje.

Okta y ServiceNow son otros actores mencionados en este contexto. Okta admite el acceso a herramientas de trabajo, lo que podría aumentar con aplicaciones basadas en agentes. ServiceNow podría beneficiarse de modelos de inferencia más baratos, lo que podría aumentar los márgenes, aunque no está claro cuál será el equilibrio precio/volumen de ServiceNow.

En un contexto más amplio, Investment Week informa que NVIDIA ha capitalizado en gran medida la revolución de la IA. Desde que se lanzó ChatGPT hace más de dos años, los ingresos, la rentabilidad y las reservas de efectivo de la empresa se han disparado. El precio de las acciones de NVIDIA se ha multiplicado por ocho. La compañía está invirtiendo fuertemente en nuevas empresas, particularmente en el espacio de la IA, con 49 rondas de financiación para empresas de IA en 2024, en comparación con 34 en 2023.

Estas inversiones superan las actividades del propio fondo de capital riesgo de la empresa, NvEntures. El objetivo de Nvidia es expandir el ecosistema de IA apoyando a las principales empresas emergentes. Si bien otras empresas tecnológicas importantes también están invirtiendo en nuevas empresas de inteligencia artificial, NVIDIA es la más activa, con Alphabet involucrada en 73 acuerdos y Microsoft en 40 acuerdos. Entre las empresas emergentes destacadas que se benefician de las inversiones de Nvidia se incluyen OpenAI, xAI e Inflection. Por tanto, NVIDIA desempeña un papel influyente en el diseño y desarrollo del panorama de la IA.