Tehisintellekt muutub odavamaks: kes saab sellest nüüd kõige rohkem kasu?

8. veebruaril 2025 seab ettevõte DeepSeek kahtluse alla Ameerika pooljuhtfirmade nagu NVIDIA domineerimise tehisintellekti (AI) valdkonnas. Hiina ettevõtted on välja töötanud AI keelemudeli, mis on oluliselt odavam kui USA mudel ChatGPT. Analüütikud ennustavad, et tehisintellekti kulude langemine toob kasu tarkvaravaldkonna tehnoloogiaettevõtetele.

AI-tehnoloogiate suuremad levimisvõimalused võivad kaasa tuua tarkvaraettevõtete suuremad tulud ja marginaalid. Bank of America analüütik Brad Sills rõhutab, et kuluefektiivsus võib olla tehisintellekti kasutuselevõtmisel otsustav tegur. Ka Goldman Sachsi analüütikud on veendunud, et DeepSeeki uuendused võivad suurendada tarkvarafirmade tulusid.

Kulude vähendamise potentsiaalsed kasusaajad

Morgan Stanley märgib, et nendest arengutest võiksid kasu saada ettevõtted, kes on spetsialiseerunud eelkõige ettevõtte tarkvarale. Võimalike võitjatena tarkvarasektoris mainitakse Microsofti ja Salesforce'i. Microsofti Copilot Chati muutuvkulu on 1–30 senti viipa kohta, samas kui Salesforce võtab oma Service Cloudis kindla tasu 2 dollarit konversiooni kohta.

Madalamad andmetöötluskulud võivad samuti vähendada tehisintellekti arvutite müügikulusid ja seega parandada marginaale. Võimalike kasusaajatena on tuvastatud ka teised ettevõtted, nagu Adobe, MongoDB ja Snowflake. Adobe võiks kasu saada madalamatest tehisintellekti koolituskuludest, võimaldades odavamaid tehisintellekti võimalusi. MongoDB ja Snowflake võiksid kasu saada väiksematest järelduskuludest ja keelemudelite kasvavast kasutuselevõtust.

Okta ja ServiceNow on teised selles kontekstis mainitud mängijad. Okta toetab juurdepääsu töövahenditele, mida võib agendipõhiste rakendustega suurendada. ServiceNow võiks kasu saada odavamatest järeldusmudelitest, mis võivad suurendada marginaale, kuigi pole kindel, milline on ServiceNow' hinna ja mahu tasakaal.

Laiemas kontekstis teatab Investment Week, et NVIDIA on tehisintellekti revolutsioonist tugevalt ära kasutanud. Alates ChatGPT käivitamisest üle kahe aasta tagasi on ettevõtte tulud, kasumlikkus ja sularahareservid hüppeliselt kasvanud. NVIDIA aktsia hind on kaheksakordistunud. Ettevõte investeerib suuri investeeringuid alustavatesse ettevõtetesse, eriti tehisintellekti valdkonnas, 2024. aastal 49 rahastamisvooru AI ettevõtetele, võrreldes 34 vooruga 2023. aastal.

Need investeeringud ületavad ettevõtte enda riskikapitalifondi NvEntures tegevust. Nvidia eesmärk on laiendada tehisintellekti ökosüsteemi, toetades suuri idufirmasid. Kui ka teised suuremad tehnoloogiaettevõtted investeerivad tehisintellekti idufirmadesse, siis NVIDIA on kõige aktiivsem – Alphabet on seotud 73 tehinguga ja Microsoft 40 tehinguga. Nvidia investeeringutest kasu saavad silmapaistvad idufirmad on OpenAI, xAI ja Inflection. NVIDIA mängib seega AI maastiku kujundamisel ja arendamisel mõjukat rolli.