Tekoäly tulee halvemmaksi: kuka hyötyy eniten nyt?

DeepSeek-yhtiö kyseenalaistaa 8. helmikuuta 2025 amerikkalaisten puolijohdeyhtiöiden, kuten NVIDIA:n, määräävän aseman tekoälyn (AI) alalla. Kiinalaiset yritykset ovat kehittäneet tekoälyn kielimallin, joka on huomattavasti halvempi kuin yhdysvaltalainen ChatGPT. Analyytikot ennustavat, että tekoälyn kustannusten lasku hyödyttää ohjelmistoalan teknologiayrityksiä.

Tekoälyteknologioiden suuremmat leviämismahdollisuudet voivat johtaa ohjelmistoyritysten suurempiin tuloihin ja katteisiin. Bank of American analyytikko Brad Sills korostaa, että kustannustehokkuus voi olla ratkaiseva tekijä tekoälyn käyttöönotossa. Goldman Sachsin analyytikot ovat myös vakuuttuneita siitä, että DeepSeekin innovaatiot voivat kasvattaa ohjelmistoyritysten tuloja.

Kustannussäästöjen mahdolliset edunsaajat

Erityisesti yritysohjelmistoihin erikoistuneet yritykset voivat hyötyä tästä kehityksestä, kuten Morgan Stanley huomauttaa. Microsoft ja Salesforce mainitaan mahdollisina voittajina ohjelmistosektorilla. Microsoftin Copilot Chatin muuttuva hinta on 1–30 senttiä per kehote, kun taas Salesforce veloittaa palvelupilvessä 2 dollarin kiinteän maksun konversiota kohti.

Alhaisemmat laskentakustannukset voivat myös vähentää tekoälytietokoneiden myyntikustannuksia ja parantaa siten katteita. Myös muut yritykset, kuten Adobe, MongoDB ja Snowflake, tunnistetaan mahdollisiksi edunsaajiksi. Adobe voisi hyötyä alhaisemmista tekoälyn koulutuskustannuksista, mikä mahdollistaisi halvemmat tekoälyominaisuudet. MongoDB ja Snowflake voisivat hyötyä alentuneista päättelykuluista ja lisääntyvästä kielimallien käyttöönotosta.

Okta ja ServiceNow ovat muita tässä yhteydessä mainittuja pelaajia. Okta tukee pääsyä työtyökaluihin, mikä voi lisääntyä agenttipohjaisilla sovelluksilla. ServiceNow voisi hyötyä halvemmista päättelymalleista, jotka voivat nostaa katteita, vaikka onkin epävarmaa, mikä ServiceNow'n hinta/volyymi tasapaino tulee olemaan.

Laajemmassa yhteydessä Investment Week raportoi, että NVIDIA on hyötynyt voimakkaasti tekoälyvallankumouksesta. ChatGPT:n lanseerauksesta yli kaksi vuotta sitten yhtiön liikevaihto, kannattavuus ja kassavarat ovat nousseet pilviin. NVIDIAn osakekurssi on kahdeksankertaistunut. Yritys investoi voimakkaasti startup-yrityksiin, erityisesti tekoälyalalla, 49 rahoituskierrosta tekoälyyrityksille vuonna 2024, kun vuonna 2023 niitä oli 34.

Nämä sijoitukset ylittävät yhtiön oman riskipääomarahaston NvEnturesin toiminnan. Nvidian tavoitteena on laajentaa tekoälyekosysteemiä tukemalla suuria startup-yrityksiä. Vaikka muutkin suuret teknologiayritykset investoivat tekoälyn startupeihin, NVIDIA on aktiivisin, Alphabet on mukana 73 kaupassa ja Microsoft 40 kaupassa. Nvidian investoinneista hyötyviä merkittäviä startup-yrityksiä ovat OpenAI, xAI ja Inflection. NVIDIAlla on siis vaikutusvaltainen rooli tekoälymaiseman suunnittelussa ja kehittämisessä.