L’intelligenza artificiale sta diventando sempre più economica: chi ne trae maggiori vantaggi adesso?

L'8 febbraio 2025 la società DeepSeek mette in dubbio il dominio delle aziende americane di semiconduttori come NVIDIA nel campo dell'intelligenza artificiale (AI). Le aziende cinesi hanno sviluppato un modello linguistico AI molto più economico del modello statunitense ChatGPT. Gli analisti prevedono che il calo dei costi dell’intelligenza artificiale andrà a vantaggio delle aziende tecnologiche nel settore del software.

Le maggiori possibilità di diffusione delle tecnologie AI potrebbero tradursi in maggiori ricavi e margini per le società di software. Brad Sills, analista della Bank of America, sottolinea che l’efficienza in termini di costi potrebbe essere un fattore decisivo nell’adozione dell’intelligenza artificiale. Anche gli analisti di Goldman Sachs sono convinti che le innovazioni di DeepSeek possano aumentare i ricavi delle società di software.

Potenziali beneficiari della riduzione dei costi

In particolare, le aziende specializzate in software aziendale potrebbero trarre vantaggio da questi sviluppi, come osserva Morgan Stanley. Microsoft e Salesforce vengono citate come possibili vincitori nel settore del software. La Copilot Chat di Microsoft ha un costo variabile compreso tra 1 e 30 centesimi per richiesta, mentre Salesforce addebita una tariffa fissa di $ 2 per conversione nel suo Service Cloud.

La riduzione dei costi informatici potrebbe anche ridurre i costi di vendita dei computer basati sull’intelligenza artificiale e quindi migliorare i margini. Anche altre società come Adobe, MongoDB e Snowflake sono identificate come potenziali beneficiari. Adobe potrebbe trarre vantaggio da costi di formazione sull’intelligenza artificiale inferiori, consentendo funzionalità di intelligenza artificiale più economiche. MongoDB e Snowflake potrebbero trarre vantaggio dalla riduzione dei costi di inferenza e dalla crescente adozione di modelli linguistici.

Okta e ServiceNow sono altri attori menzionati in questo contesto. Okta supporta l'accesso agli strumenti di lavoro, che potrebbe aumentare con applicazioni basate su agenti. ServiceNow potrebbe trarre vantaggio da modelli di inferenza più economici, che potrebbero aumentare i margini, anche se non è chiaro quale sarà il rapporto prezzo/volume di ServiceNow.

In un contesto più ampio, Investment Week riporta che NVIDIA ha capitalizzato molto sulla rivoluzione dell’intelligenza artificiale. Da quando ChatGPT è stato lanciato più di due anni fa, le entrate, la redditività e le riserve di liquidità dell'azienda sono salite alle stelle. Il prezzo delle azioni di NVIDIA si è moltiplicato di otto volte. L'azienda sta investendo molto nelle startup, in particolare nel settore dell'intelligenza artificiale, con 49 round di finanziamento per le società di intelligenza artificiale nel 2024, rispetto ai 34 del 2023.

Questi investimenti superano le attività del fondo di capitale di rischio della società NvEntures. L'obiettivo di Nvidia è espandere l'ecosistema AI supportando le principali startup. Mentre anche altre grandi aziende tecnologiche stanno investendo in startup legate all’intelligenza artificiale, NVIDIA è la più attiva, con Alphabet coinvolta in 73 accordi e Microsoft coinvolta in 40 accordi. Tra le startup di spicco che beneficiano degli investimenti di Nvidia figurano OpenAI, xAI e Inflection. NVIDIA svolge quindi un ruolo influente nella progettazione e nello sviluppo del panorama AI.