Kunstmatige intelligentie wordt goedkoper: wie profiteert er nu het meeste van?

Op 8 februari 2025 stelt het bedrijf DeepSeek de dominantie van Amerikaanse halfgeleiderbedrijven als NVIDIA op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI) in vraag. Chinese bedrijven hebben een AI-taalmodel ontwikkeld dat aanzienlijk goedkoper is dan het Amerikaanse model ChatGPT. Analisten voorspellen dat de dalende kosten van AI ten goede zullen komen aan technologiebedrijven in de softwareruimte.

De grotere verspreidingsmogelijkheden van AI-technologieën kunnen resulteren in hogere inkomsten en marges voor softwarebedrijven. Brad Sills, analist bij Bank of America, benadrukt dat kostenefficiëntie een doorslaggevende factor kan zijn bij de adoptie van AI. Analisten bij Goldman Sachs zijn er ook van overtuigd dat de innovaties van DeepSeek de inkomsten van softwarebedrijven kunnen verhogen.

Potentiële begunstigden van kostenbesparingen

Met name bedrijven die zich specialiseren in bedrijfssoftware zouden van deze ontwikkelingen kunnen profiteren, constateert Morgan Stanley. Microsoft en Salesforce worden genoemd als mogelijke winnaars in de softwaresector. Microsoft's Copilot Chat heeft variabele kosten van tussen de 1 en 30 cent per prompt, terwijl Salesforce een vast bedrag van $ 2 per conversie in zijn Service Cloud in rekening brengt.

Lagere computerkosten zouden ook de verkoopkosten voor AI-computers kunnen verlagen en zo de marges kunnen verbeteren. Andere bedrijven zoals Adobe, MongoDB en Snowflake worden ook geïdentificeerd als potentiële begunstigden. Adobe zou kunnen profiteren van lagere AI-trainingskosten, waardoor goedkopere AI-mogelijkheden mogelijk worden. MongoDB en Snowflake zouden kunnen profiteren van lagere inferentiekosten en een toenemende acceptatie van taalmodellen.

Okta en ServiceNow zijn andere spelers die in dit verband worden genoemd. Okta ondersteunt de toegang tot werktools, die zou kunnen toenemen met op agenten gebaseerde applicaties. ServiceNow zou kunnen profiteren van goedkopere inferentiemodellen, die de marges zouden kunnen vergroten, hoewel het onzeker is wat de prijs/volume-balans van ServiceNow zal zijn.

In bredere context meldt Investment Week dat NVIDIA flink heeft geprofiteerd van de AI-revolutie. Sinds ChatGPT ruim twee jaar geleden werd gelanceerd, zijn de omzet, winstgevendheid en kasreserves van het bedrijf omhooggeschoten. De aandelenkoers van NVIDIA is verachtvoudigd. Het bedrijf investeert zwaar in startups, vooral op AI-gebied, met 49 financieringsrondes voor AI-bedrijven in 2024, vergeleken met 34 in 2023.

Deze investeringen overstijgen de activiteiten van het eigen durfkapitaalfonds NvEntures. Het doel van Nvidia is om het AI-ecosysteem uit te breiden door grote startups te ondersteunen. Terwijl andere grote technologiebedrijven ook investeren in AI-startups, is NVIDIA het meest actief: Alphabet is betrokken bij 73 deals en Microsoft bij 40 deals. Prominente startups die profiteren van de investeringen van Nvidia zijn onder meer OpenAI, xAI en Inflection. NVIDIA speelt dus een invloedrijke rol in het ontwerp en de ontwikkeling van het AI-landschap.