Kunstig intelligens blir billigere: hvem tjener mest på nå?

8. februar 2025 stiller selskapet DeepSeek spørsmålstegn ved dominansen til amerikanske halvlederselskaper som NVIDIA innen kunstig intelligens (AI). Kinesiske selskaper har utviklet en AI-språkmodell som er betydelig billigere enn den amerikanske modellen ChatGPT. Analytikere spår at de fallende kostnadene ved AI vil komme teknologiselskaper i programvareområdet til gode.

De større spredningsmulighetene til AI-teknologier kan resultere i høyere inntekter og marginer for programvareselskaper. Brad Sills, en analytiker i Bank of America, understreker at kostnadseffektivitet kan være en avgjørende faktor for bruk av kunstig intelligens. Analytikere hos Goldman Sachs er også overbevist om at DeepSeeks innovasjoner kan øke programvareselskapenes inntekter.

Potensielle mottakere av kostnadsreduksjoner

Selskaper som spesialiserer seg på bedriftsprogramvare spesielt kan dra nytte av denne utviklingen, som Morgan Stanley bemerker. Microsoft og Salesforce nevnes som mulige vinnere i programvaresektoren. Microsofts Copilot Chat har en variabel kostnad på mellom 1 og 30 cent per forespørsel, mens Salesforce krever en fast avgift på $2 per konvertering i sin Service Cloud.

Lavere datakostnader kan også redusere salgskostnadene for AI-datamaskiner og dermed forbedre marginene. Andre selskaper som Adobe, MongoDB og Snowflake er også identifisert som potensielle mottakere. Adobe kan dra nytte av lavere AI-opplæringskostnader, noe som muliggjør billigere AI-funksjoner. MongoDB og Snowflake kan dra nytte av reduserte slutningskostnader og økende bruk av språkmodeller.

Okta og ServiceNow er andre aktører som er nevnt i denne sammenhengen. Okta støtter tilgang til arbeidsverktøy, som kan øke med agentbaserte applikasjoner. ServiceNow kan dra nytte av billigere slutningsmodeller, som kan øke marginene, selv om det er usikkert hva ServiceNows pris/volumbalanse vil være.

I en bredere sammenheng rapporterer Investment Week at NVIDIA har utnyttet AI-revolusjonen mye. Siden ChatGPT ble lansert for over to år siden, har selskapets inntekter, lønnsomhet og kontantreserver skutt i været. NVIDIAs aksjekurs er åttedoblet. Selskapet investerer tungt i startups, spesielt i AI-området, med 49 finansieringsrunder for AI-selskaper i 2024, sammenlignet med 34 i 2023.

Disse investeringene overstiger aktivitetene til selskapets eget VC-fond NvEntures. Nvidias mål er å utvide AI-økosystemet ved å støtte store startups. Mens andre store teknologiselskaper også investerer i AI-startups, er NVIDIA den mest aktive, med Alphabet involvert i 73 avtaler og Microsoft involvert i 40 avtaler. Fremtredende startups som drar nytte av Nvidias investeringer inkluderer OpenAI, xAI og Inflection. NVIDIA spiller dermed en innflytelsesrik rolle i design og utvikling av AI-landskapet.