Umelá inteligencia je stále lacnejšia: kto má teraz najväčší úžitok?

Spoločnosť DeepSeek 8. februára 2025 spochybňuje dominanciu amerických polovodičových spoločností ako je NVIDIA v oblasti umelej inteligencie (AI). Čínske spoločnosti vyvinuli jazykový model AI, ktorý je výrazne lacnejší ako americký model ChatGPT. Analytici predpovedajú, že klesajúce náklady na AI budú prínosom pre technologické spoločnosti v softvérovom priestore.

Väčšie možnosti šírenia technológií AI by mohli viesť k vyšším príjmom a maržiam pre softvérové ​​spoločnosti. Brad Sills, analytik Bank of America, zdôrazňuje, že nákladová efektívnosť by mohla byť rozhodujúcim faktorom pri prijímaní AI. Analytici Goldman Sachs sú tiež presvedčení, že inovácie DeepSeek môžu zvýšiť príjmy softvérových spoločností.

Potenciálni príjemcovia zníženia nákladov

Spoločnosti, ktoré sa špecializujú najmä na podnikový softvér, by mohli profitovať z tohto vývoja, ako poznamenáva Morgan Stanley. Microsoft a Salesforce sa spomínajú ako možní víťazi v softvérovom sektore. Copilot Chat od Microsoftu má variabilné náklady od 1 do 30 centov za výzvu, zatiaľ čo Salesforce účtuje paušálny poplatok 2 doláre za konverziu vo svojom Service Cloud.

Nižšie náklady na výpočtovú techniku ​​by tiež mohli znížiť predajné náklady na počítače s umelou inteligenciou, a tak zvýšiť marže. Ďalšie spoločnosti ako Adobe, MongoDB a Snowflake sú tiež identifikované ako potenciálni príjemcovia. Spoločnosť Adobe by mohla ťažiť z nižších nákladov na školenie AI, čo by umožnilo lacnejšie možnosti AI. MongoDB a Snowflake by mohli ťažiť zo znížených nákladov na odvodzovanie a zo zvýšeného prijímania jazykových modelov.

Okta a ServiceNow sú ďalší hráči spomenutí v tejto súvislosti. Okta podporuje prístup k pracovným nástrojom, ktorý by sa mohol zvýšiť s aplikáciami založenými na agentoch. ServiceNow by mohol ťažiť z lacnejších odvodených modelov, ktoré by mohli zvýšiť marže, aj keď nie je isté, aký bude pomer cena/objem v službe ServiceNow.

V širšom kontexte Investment Week uvádza, že NVIDIA výrazne zarobila na revolúcii AI. Od spustenia ChatGPT pred viac ako dvoma rokmi tržby spoločnosti, ziskovosť a hotovostné rezervy raketovo vzrástli. Cena akcií NVIDIA sa znásobila osemnásobne. Spoločnosť intenzívne investuje do startupov, najmä v oblasti AI, so 49 kolami financovania pre spoločnosti AI v roku 2024 v porovnaní s 34 v roku 2023.

Tieto investície presahujú aktivity vlastného fondu rizikového kapitálu NvEntures. Cieľom Nvidie je rozšíriť ekosystém AI podporou veľkých startupov. Zatiaľ čo do startupov s umelou inteligenciou investujú aj iné veľké technologické spoločnosti, NVIDIA je najaktívnejšia, pričom Alphabet je zapojený do 73 obchodov a Microsoft je zapojený do 40 obchodov. Medzi prominentné startupy, ktoré ťažia z investícií Nvidie, patria OpenAI, xAI a Inflection. NVIDIA tak zohráva vplyvnú úlohu pri navrhovaní a vývoji krajiny AI.