Umetna inteligenca postaja cenejša: kdo ima zdaj največ koristi?

8. februarja 2025 podjetje DeepSeek postavlja pod vprašaj prevlado ameriških polprevodniških podjetij, kot je NVIDIA, na področju umetne inteligence (AI). Kitajska podjetja so razvila jezikovni model AI, ki je bistveno cenejši od ameriškega modela ChatGPT. Analitiki napovedujejo, da bodo padajoči stroški umetne inteligence koristili tehnološkim podjetjem na področju programske opreme.

Večje možnosti razširjanja tehnologij umetne inteligence bi lahko povzročile višje prihodke in marže za podjetja, ki se ukvarjajo s programsko opremo. Brad Sills, analitik pri Bank of America, poudarja, da bi lahko bila stroškovna učinkovitost odločilni dejavnik pri sprejemanju umetne inteligence. Tudi analitiki Goldman Sachsa so prepričani, da lahko DeepSeekove inovacije povečajo prihodke programskih podjetij.

Potencialni upravičenci znižanja stroškov

Podjetja, ki so specializirana za poslovno programsko opremo, bi lahko imela koristi od tega razvoja, kot ugotavlja Morgan Stanley. Kot možna zmagovalca v sektorju programske opreme se omenjata Microsoft in Salesforce. Microsoftov Copilot Chat ima variabilni strošek med 1 in 30 centi na poziv, medtem ko Salesforce zaračunava pavšalno ceno 2 USD na konverzijo v svojem Service Cloudu.

Nižji stroški računalništva bi lahko zmanjšali tudi prodajne stroške za računalnike z umetno inteligenco in tako izboljšali marže. Druga podjetja, kot so Adobe, MongoDB in Snowflake, so prav tako opredeljena kot potencialni upravičenci. Adobe bi lahko imel koristi od nižjih stroškov usposabljanja AI, kar bi omogočilo cenejše zmogljivosti AI. MongoDB in Snowflake bi lahko imela koristi od nižjih stroškov sklepanja in povečanega sprejemanja jezikovnih modelov.

Okta in ServiceNow sta druga igralca, omenjena v tem kontekstu. Okta podpira dostop do delovnih orodij, ki bi se lahko povečal z aplikacijami, ki temeljijo na agentih. ServiceNow bi lahko imel koristi od cenejših modelov sklepanja, ki bi lahko povečali marže, čeprav ni gotovo, kakšno bo razmerje med ceno in obsegom ServiceNow.

V širšem kontekstu Investment Week poroča, da je NVIDIA močno izkoristila revolucijo AI. Od uvedbe ChatGPT pred več kot dvema letoma so prihodki, dobičkonosnost in denarne rezerve podjetja skokovito narasli. Cena delnice NVIDIA se je pomnožila osemkrat. Podjetje veliko vlaga v zagonska podjetja, zlasti na področju umetne inteligence, z 49 krogi financiranja za podjetja z umetno inteligenco v letu 2024 v primerjavi s 34 v letu 2023.

Te naložbe presegajo dejavnosti lastnega sklada tveganega kapitala NvEntures. Nvidijin cilj je razširiti ekosistem AI s podporo večjim zagonom. Medtem ko druga večja tehnološka podjetja prav tako vlagajo v zagonska podjetja z umetno inteligenco, je NVIDIA najbolj dejavna, saj je Alphabet sodeloval pri 73 poslih, Microsoft pa pri 40 poslih. Pomembna zagonska podjetja, ki imajo koristi od naložb Nvidie, vključujejo OpenAI, xAI in Inflection. NVIDIA ima tako vplivno vlogo pri oblikovanju in razvoju krajine AI.