Artificiell intelligens blir billigare: vem tjänar mest på nu?

Den 8 februari 2025 ifrågasätter företaget DeepSeek dominansen av amerikanska halvledarföretag som NVIDIA inom området artificiell intelligens (AI). Kinesiska företag har utvecklat en AI-språkmodell som är betydligt billigare än den amerikanska modellen ChatGPT. Analytiker förutspår att de fallande kostnaderna för AI kommer att gynna teknikföretag inom mjukvaruområdet.

De större spridningsmöjligheterna för AI-teknologier kan resultera i högre intäkter och marginaler för mjukvaruföretag. Brad Sills, analytiker på Bank of America, betonar att kostnadseffektivitet kan vara en avgörande faktor vid adoption av AI. Analytiker på Goldman Sachs är också övertygade om att DeepSeeks innovationer kan öka mjukvaruföretagens intäkter.

Potentiella mottagare av kostnadsminskningar

Företag som är specialiserade på i synnerhet företagsprogramvara kan dra nytta av denna utveckling, som Morgan Stanley noterar. Microsoft och Salesforce nämns som möjliga vinnare inom mjukvarusektorn. Microsofts Copilot Chat har en rörlig kostnad på mellan 1 och 30 cent per prompt, medan Salesforce tar ut en fast avgift på $2 per konvertering i sitt Service Cloud.

Lägre beräkningskostnader kan också minska försäljningskostnaderna för AI-datorer och därmed förbättra marginalerna. Andra företag som Adobe, MongoDB och Snowflake identifieras också som potentiella förmånstagare. Adobe skulle kunna dra nytta av lägre AI-utbildningskostnader, vilket möjliggör billigare AI-funktioner. MongoDB och Snowflake skulle kunna dra nytta av minskade slutledningskostnader och ökad användning av språkmodeller.

Okta och ServiceNow är andra aktörer som nämns i detta sammanhang. Okta stöder åtkomst till arbetsverktyg, vilket kan öka med agentbaserade applikationer. ServiceNow skulle kunna dra nytta av billigare slutledningsmodeller, vilket skulle kunna öka marginalerna, även om det är osäkert vad ServiceNows pris/volymbalans blir.

I ett bredare sammanhang rapporterar Investment Week att NVIDIA har kapitaliserat stort på AI-revolutionen. Sedan ChatGPT lanserades för över två år sedan har företagets intäkter, lönsamhet och kassareserver skjutit i höjden. NVIDIAs aktiekurs har åttadubblats. Företaget investerar kraftigt i startups, särskilt inom AI-området, med 49 finansieringsomgångar för AI-företag 2024, jämfört med 34 2023.

Dessa investeringar överstiger verksamheten i företagets egen riskkapitalfond NvEntures. Nvidias mål är att utöka AI-ekosystemet genom att stödja stora startups. Medan andra stora teknikföretag också investerar i AI-startups, är NVIDIA den mest aktiva, med Alphabet involverat i 73 affärer och Microsoft inblandat i 40 affärer. Framstående startups som drar nytta av Nvidias investeringar inkluderar OpenAI, xAI och Inflection. NVIDIA spelar alltså en inflytelserik roll i designen och utvecklingen av AI-landskapet.