الاستثمار السلبي: يحذر مستشارو صندوق الأبعاد من مخاطر صناديق الاستثمار المتداولة والفهرسة

الاستثمار السلبي: يحذر مستشارو صندوق الأبعاد من مخاطر صناديق الاستثمار المتداولة والفهرسة

وفقًا لتقرير صادر عن www.presseportal.de، وصل حجم الاستثمار في الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) في جميع أنحاء العالم إلى مستوى قياسي في عام 2023. ومع ذلك، يحذر توماس مينكي، مدير الاستثمار في فرع شركة Dimensional في ألمانيا، من أن الاستثمارات السلبية البحتة ومؤشراتها لا تلبي دائمًا توقعات المستثمرين واحتياجاتهم. يبدو أنه لا يوجد أي حدود للخيال عندما يتعلق الأمر بتكوين الفهرس. يوجد الآن عدة ملايين من مؤشرات الأسهم والسندات في جميع أنحاء العالم، وهو عدد زائد مقارنة بعدد الشركات المدرجة.

يقدم مينكي مثالاً على المؤشرات التي قد تسبب مشاكل في Russell 2000، حيث كان لا بد من إجراء تعديلات منهجية من أجل خدمة العدد المتزايد من متتبعي المؤشرات. قد يؤدي هذا إلى اختلافات في الأسلوب قد تؤثر على العوائد المتوقعة. ولذلك توصي شركة إدارة الأصول Dimensional Fund Advisors باتباع نهج سلبي مع التنفيذ النشط الذي يركز على التنويع الواسع والتكاليف المنخفضة، بدلاً من اتباع المؤشرات التي تكون فائدتها موضع شك.

ويمكن أن يؤدي تأثير هذه التطورات على السوق إلى زيادة الطلب على التنفيذ النشط لحلول الاستثمار السلبي على المدى الطويل، حيث يبحث المستثمرون عن خيارات استثمار بديلة تناسب احتياجاتهم الفردية بشكل أفضل. وقد يؤدي ذلك إلى اضطرار شركات الاستثمار إلى التركيز بشكل متزايد على خدمات مالية محددة لتلبية احتياجات المستثمرين.

ومع ذلك، بما أنه لا يوجد نهج استثماري خالي من المخاطر، يجب على المستثمرين أن يدركوا أن الاستثمارات الرأسمالية تنطوي دائمًا على مخاطر لا يمكن التنبؤ بها. ولذلك من المهم أن يتخذ المستثمرون قرارات مستنيرة وأن يكونوا على دراية بتعقيدات السوق. في الواقع، يمكن أن يؤدي التنوع المتزايد للمنتجات الاستثمارية السلبية إلى أسواق أكثر تعقيدًا، حيث يصعب حماية المصالح الشاملة لتنظيم السوق وحماية المستثمرين.