Пасивно инвестиране: Dimensional Fund Advisors предупреждава за капаните на ETF и индексирането

Пасивно инвестиране: Dimensional Fund Advisors предупреждава за капаните на ETF и индексирането

Според доклад на www.presseportal.de обемът, инвестиран в борсово търгувани фондове (ETF) в световен мащаб, е достигнал рекордно ниво през 2023 г. Въпреки това Томас Майнке, инвестиционен директор в германския клон на Dimensional, предупреждава, че чисто пасивните инвестиции и техните индекси не винаги отговарят на очакванията и нуждите на инвеститорите. Изглежда едва ли има граници за въображението, когато става въпрос за състава на индекса. Сега има много милиони индекси на акции и облигации по целия свят, което е прекалено много в сравнение с броя на листнатите компании.

Meinke дава пример за потенциално проблемни индекси с Russell 2000, в който трябваше да се направят методологични корекции, за да обслужва нарастващия брой индексни тракери. Това може да доведе до стилистични вариации, които могат да повлияят на очакваната възвращаемост. Фирмата за управление на активи Dimensional Fund Advisors следователно препоръчва пасивен подход с активно внедряване, който се фокусира върху широка диверсификация и ниски разходи, вместо да следва индекси, чиято полезност е съмнителна.

Въздействието на тези развития върху пазара може да доведе до повишено търсене за активно внедряване на пасивни инвестиционни решения в дългосрочен план, тъй като инвеститорите търсят алтернативни инвестиционни възможности, които по-добре отговарят на техните индивидуални нужди. Това може да доведе до това, че инвестиционните дружества трябва все повече да се фокусират върху конкретни финансови услуги, за да отговорят на нуждите на инвеститорите.

Въпреки това, тъй като нито един инвестиционен подход не е без рискове, инвеститорите трябва да са наясно, че капиталовите инвестиции винаги включват рискове, които не могат да бъдат предвидени. Ето защо е важно инвеститорите да вземат добре информирани решения и да са наясно със сложността на пазара. Всъщност нарастващото разнообразие от пасивни инвестиционни продукти може да доведе до още по-сложни пазари, на които е по-трудно да се защитят всеобхватните интереси на регулирането на пазара и защитата на инвеститорите.