Παθητική επένδυση: Οι Dimensional Fund Advisors προειδοποιούν για παγίδες των ETF και της ευρετηρίασης

Παθητική επένδυση: Οι Dimensional Fund Advisors προειδοποιούν για παγίδες των ETF και της ευρετηρίασης

Σύμφωνα με αναφορά από το www.presseportal.de, ο όγκος που επενδύθηκε σε χρηματιστήρια διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων (ETF) παγκοσμίως έφτασε σε επίπεδο ρεκόρ το 2023. Ωστόσο, ο Thomas Meinke, διευθυντής επενδύσεων στο υποκατάστημα της Dimensional στη Γερμανία, προειδοποιεί ότι οι αμιγώς παθητικές επενδύσεις και οι δείκτες τους δεν ανταποκρίνονται πάντα στις προσδοκίες και τις ανάγκες των επενδυτών. Φαίνεται να μην υπάρχουν σχεδόν καθόλου όρια στη φαντασία όταν πρόκειται για τη σύνθεση του δείκτη. Υπάρχουν πλέον πολλά εκατομμύρια δείκτες μετοχών και ομολόγων παγκοσμίως, κάτι που είναι υπερβολικό σε σύγκριση με τον αριθμό των εισηγμένων εταιρειών.

Ο Meinke παρέχει ένα παράδειγμα δυνητικά προβληματικών δεικτών με τον Russell 2000, στους οποίους έπρεπε να γίνουν μεθοδολογικές προσαρμογές προκειμένου να εξυπηρετηθεί ο αυξανόμενος αριθμός ανιχνευτών δεικτών. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε στιλιστικές παραλλαγές που μπορεί να επηρεάσουν τις αναμενόμενες αποδόσεις. Ως εκ τούτου, η εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Dimensional Fund Advisors συνιστά μια παθητική προσέγγιση με ενεργή εφαρμογή που εστιάζει στην ευρεία διαφοροποίηση και το χαμηλό κόστος, αντί να ακολουθεί δείκτες των οποίων η χρησιμότητα είναι αμφισβητήσιμη.

Ο αντίκτυπος αυτών των εξελίξεων στην αγορά θα μπορούσε να οδηγήσει σε αυξημένη ζήτηση για ενεργητική εφαρμογή παθητικών επενδυτικών λύσεων μακροπρόθεσμα, καθώς οι επενδυτές αναζητούν εναλλακτικές επενδυτικές επιλογές που ανταποκρίνονται καλύτερα στις ατομικές τους ανάγκες. Αυτό θα μπορούσε να έχει ως αποτέλεσμα οι εταιρείες επενδύσεων να πρέπει να επικεντρώνονται όλο και περισσότερο σε συγκεκριμένες χρηματοοικονομικές υπηρεσίες για την κάλυψη των αναγκών των επενδυτών.

Ωστόσο, δεδομένου ότι καμία επενδυτική προσέγγιση δεν είναι χωρίς κινδύνους, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι οι επενδύσεις κεφαλαίου εμπεριέχουν πάντα κινδύνους που δεν μπορούν να προβλεφθούν. Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό οι επενδυτές να λαμβάνουν καλά ενημερωμένες αποφάσεις και να γνωρίζουν την πολυπλοκότητα της αγοράς. Στην πραγματικότητα, η αυξανόμενη ποικιλία παθητικών επενδυτικών προϊόντων θα μπορούσε να οδηγήσει σε ακόμη πιο σύνθετες αγορές στις οποίες είναι πιο δύσκολο να προστατευθούν τα πρωταρχικά συμφέροντα της ρύθμισης της αγοράς και της προστασίας των επενδυτών.