Passiivne investeerimine: Dimensional Fund Advisors hoiatab ETF-ide ja indekseerimise lõkse eest

Passiivne investeerimine: Dimensional Fund Advisors hoiatab ETF-ide ja indekseerimise lõkse eest

Ajalehe www.presseportal.de raporti kohaselt saavutas börsil kaubeldavatesse fondidesse (ETF) investeeritud maht maailmas rekordtaseme aastal 2023. Dimensionali Saksamaa filiaali investeerimisdirektor Thomas Meinke hoiatab aga, et puhtalt passiivsed investeeringud ja nende indeksid ei vasta alati investorite ootustele ja vajadustele. Näib, et indeksi koostamisel pole kujutlusvõimel peaaegu mingeid piire. Praegu on maailmas palju miljoneid aktsia- ja võlakirjaindekseid, mis on börsiettevõtete arvuga võrreldes liiga palju.

Meinke toob näite Russell 2000 potentsiaalselt probleemsetest indeksitest, milles tuli teha metoodilisi kohandusi, et teenindada kasvavat arvu indeksite jälgijaid. See võib põhjustada stiililisi variatsioone, mis võivad mõjutada eeldatavat tulu. Varahaldusettevõte Dimensional Fund Advisors soovitab seetõttu passiivset lähenemist aktiivse rakendamisega, mis keskendub laialdasele hajutamisele ja madalatele kuludele, selle asemel, et järgida indekseid, mille kasulikkus on küsitav.

Nende arengute mõju turule võib pikemas perspektiivis kaasa tuua nõudluse kasvu passiivsete investeerimislahenduste aktiivse rakendamise järele, kuna investorid otsivad alternatiivseid investeerimisvõimalusi, mis vastavad paremini nende individuaalsetele vajadustele. See võib kaasa tuua selle, et investeerimisühingud peavad investorite vajaduste rahuldamiseks üha enam keskenduma konkreetsetele finantsteenustele.

Kuna aga ükski investeerimisviis pole riskideta, peaksid investorid teadma, et kapitaliinvesteeringutega kaasnevad alati riskid, mida ei ole võimalik ette näha. Seetõttu on oluline, et investorid teeksid teadlikke otsuseid ja oleksid turu keerukusest teadlikud. Tegelikult võib passiivsete investeerimistoodete kasvav valik viia veelgi keerukamate turgudeni, kus turu reguleerimise ja investorite kaitse kõikehõlmavaid huve on raskem kaitsta.