Passiivinen sijoittaminen: Dimensional Fund Advisors varoittaa ETF-rahastojen ja indeksoinnin ansoista

Passiivinen sijoittaminen: Dimensional Fund Advisors varoittaa ETF-rahastojen ja indeksoinnin ansoista

www.presseportal.de:n raportin mukaan pörssinoteerattuihin rahastoihin (ETF) maailmanlaajuisesti sijoitettujen volyymien määrä saavutti ennätystason vuonna 2023. Dimensionalin Saksan sivuliikkeen sijoitusjohtaja Thomas Meinke kuitenkin varoittaa, että puhtaasti passiiviset sijoitukset ja niiden indeksit eivät aina täytä sijoittajien odotuksia ja tarpeita. Mielikuvituksella näyttää olevan tuskin rajoja indeksin koostumuksen suhteen. Osake- ja joukkovelkakirjaindeksejä on maailmanlaajuisesti nyt miljoonia, mikä on liikaa pörssiyhtiöiden määrään verrattuna.

Meinke tarjoaa esimerkin Russell 2000:n mahdollisesti ongelmallisista indekseistä, joissa jouduttiin tekemään metodologisia muutoksia palvellakseen kasvavaa määrää indeksejä. Tämä voi johtaa tyylivaihteluihin, jotka voivat vaikuttaa odotettuun tuottoon. Varainhoitoyhtiö Dimensional Fund Advisors suosittelee siksi passiivista lähestymistapaa aktiivisella toteutuksella, joka keskittyy laajaan hajauttamiseen ja alhaisiin kustannuksiin sen sijaan, että seuraaisi indeksejä, joiden hyödyllisyys on kyseenalainen.

Tämän kehityksen vaikutus markkinoihin voi pitkällä aikavälillä lisätä kysyntää passiivisten sijoitusratkaisujen aktiiviselle toteuttamiselle, kun sijoittajat etsivät vaihtoehtoisia sijoitusvaihtoehtoja, jotka sopivat paremmin yksilöllisiin tarpeisiinsa. Tämä voi johtaa siihen, että sijoitusyhtiöiden on keskityttävä entistä enemmän tiettyihin rahoituspalveluihin vastatakseen sijoittajien tarpeisiin.

Koska mikään sijoitustapa ei kuitenkaan ole riskitön, sijoittajien tulee olla tietoisia siitä, että pääomasijoituksiin liittyy aina riskejä, joita ei voida ennakoida. Siksi on tärkeää, että sijoittajat tekevät tietoisia päätöksiä ja ovat tietoisia markkinoiden monimutkaisuudesta. Itse asiassa passiivisten sijoitustuotteiden lisääntyvä valikoima voisi johtaa entistä monimutkaisempiin markkinoihin, joilla on vaikeampaa suojella markkinoiden sääntelyn ja sijoittajansuojan yleisiä etuja.