Passzív befektetés: A Dimensional Fund Advisors figyelmeztet az ETF-ek és az indexelés buktatóira

Passzív befektetés: A Dimensional Fund Advisors figyelmeztet az ETF-ek és az indexelés buktatóira

A www.presseportal.de beszámolója szerint a tőzsdén kereskedett alapokba (ETF) világszerte 2023-ban rekordszintet fektettek be, Thomas Meinke, a Dimensional németországi fióktelepének befektetési igazgatója azonban arra figyelmeztet, hogy a tisztán passzív befektetések és indexeik nem mindig felelnek meg a befektetők elvárásainak és igényeinek. Úgy tűnik, hogy a képzeletnek aligha szab határt az index összeállítása terén. Ma már sok millió részvény- és kötvényindex létezik világszerte, ami a tőzsdén jegyzett cégek számához képest túlzó.

Meinke példát mutat a potenciálisan problémás indexekre a Russell 2000-nél, amelyben módszertani kiigazításokat kellett végrehajtani az egyre növekvő számú indexkövető kiszolgálása érdekében. Ez olyan stílusbeli eltéréseket eredményezhet, amelyek hatással lehetnek a várható hozamokra. A Dimensional Fund Advisors vagyonkezelő cég ezért olyan passzív megközelítést ajánl aktív megvalósítással, amely a széles körű diverzifikációra és az alacsony költségekre összpontosít, nem pedig olyan indexek követésére, amelyek hasznossága megkérdőjelezhető.

Ezeknek a fejlesztéseknek a piacra gyakorolt ​​hatása hosszú távon a passzív befektetési megoldások aktív megvalósítása iránti kereslet növekedéséhez vezethet, mivel a befektetők az egyéni igényeiknek jobban megfelelő alternatív befektetési lehetőségeket keresnek. Ez azt eredményezheti, hogy a befektetési társaságoknak egyre inkább konkrét pénzügyi szolgáltatásokra kell összpontosítaniuk a befektetők igényeinek kielégítése érdekében.

Mivel azonban egyetlen befektetési megközelítés sem kockázatmentes, a befektetőknek tisztában kell lenniük azzal, hogy a tőkebefektetések mindig olyan kockázatokkal járnak, amelyeket nem lehet előre látni. Ezért fontos, hogy a befektetők megalapozott döntéseket hozzanak, és tisztában legyenek a piac összetettségével. Valójában a passzív befektetési termékek növekvő választéka még összetettebb piacokhoz vezethet, amelyeken nehezebb megvédeni a piacszabályozás és a befektetővédelem átfogó érdekeit.