Pasyvus investavimas: Dimensional Fund Advisors įspėja apie ETF ir indeksavimo spąstus

Pasyvus investavimas: Dimensional Fund Advisors įspėja apie ETF ir indeksavimo spąstus

Remiantis www.presseportal.de pranešimu, į biržoje prekiaujamus fondus (ETF) investuotos apimtys visame pasaulyje 2023 metais pasiekė rekordinį lygį, tačiau Thomas Meinke, Dimensional Vokietijos filialo investicijų direktorius, perspėja, kad grynai pasyvios investicijos ir jų indeksai ne visada atitinka investuotojų lūkesčius ir poreikius. Atrodo, kad, kalbant apie rodyklės sudėtį, fantazijai beveik nėra ribų. Šiuo metu visame pasaulyje yra daug milijonų akcijų ir obligacijų indeksų, o tai yra per daug, palyginti su biržoje esančių bendrovių skaičiumi.

Meinke pateikia potencialiai problemiškų indeksų su Russell 2000 pavyzdį, kuriame reikėjo atlikti metodinius pakeitimus, kad būtų galima aptarnauti didėjantį indeksų sekėjų skaičių. Dėl to gali atsirasti stilistinių variacijų, kurios gali turėti įtakos laukiamai grąžai. Todėl turto valdymo įmonė „Dimensional Fund Advisors“ rekomenduoja pasyvų požiūrį ir aktyvų įgyvendinimą, orientuotą į platų diversifikavimą ir mažas išlaidas, o ne vadovautis indeksais, kurių naudingumas abejotinas.

Šių pokyčių įtaka rinkai ilgainiui gali išaugti aktyvaus pasyviųjų investicinių sprendimų diegimo paklausa, nes investuotojai ieško alternatyvių investavimo galimybių, labiau atitinkančių jų individualius poreikius. Dėl to investicinės bendrovės gali vis daugiau dėmesio skirti konkrečioms finansinėms paslaugoms, kad patenkintų investuotojų poreikius.

Tačiau kadangi joks investavimo metodas nėra be rizikos, investuotojai turėtų žinoti, kad kapitalo investicijos visada yra susijusios su rizika, kurios negalima numatyti. Todėl svarbu, kad investuotojai priimtų gerai informuotus sprendimus ir žinotų rinkos sudėtingumą. Tiesą sakant, didėjanti pasyviųjų investicinių produktų įvairovė gali lemti dar sudėtingesnes rinkas, kuriose būtų sunkiau apsaugoti svarbiausius rinkos reguliavimo ir investuotojų apsaugos interesus.