Pasīvā ieguldīšana: Dimensional Fund Advisors brīdina par ETF un indeksēšanas kļūmēm

Pasīvā ieguldīšana: Dimensional Fund Advisors brīdina par ETF un indeksēšanas kļūmēm

Saskaņā ar www.presseportal.de ziņojumu, biržā tirgotajos fondos (ETF) ieguldītais apjoms visā pasaulē sasniedza rekordaugstu līmeni 2023. gadā. Tomēr Dimensional Vācijas filiāles investīciju direktors Tomass Meinke brīdina, ka tīri pasīvās investīcijas un to indeksi ne vienmēr atbilst investoru cerībām un vajadzībām. Šķiet, ka iztēlei gandrīz nav robežu attiecībā uz indeksa sastāvu. Šobrīd visā pasaulē ir daudz miljonu akciju un obligāciju indeksu, kas ir pārmērīgi daudz, salīdzinot ar biržas sarakstā iekļauto uzņēmumu skaitu.

Meinke sniedz piemēru potenciāli problemātiskiem indeksiem ar Russell 2000, kuros bija jāveic metodoloģiski pielāgojumi, lai apkalpotu pieaugošo indeksu izsekotāju skaitu. Tas var radīt stilistiskas variācijas, kas var ietekmēt paredzamo peļņu. Tāpēc aktīvu pārvaldīšanas uzņēmums Dimensional Fund Advisors iesaka pasīvu pieeju ar aktīvu ieviešanu, kas vērsta uz plašu diversifikāciju un zemām izmaksām, nevis sekot indeksiem, kuru lietderība ir apšaubāma.

Šo notikumu ietekme uz tirgu ilgtermiņā varētu palielināt pieprasījumu pēc aktīvas pasīvo investīciju risinājumu ieviešanas, investoriem meklējot alternatīvas ieguldījumu iespējas, kas labāk atbilst viņu individuālajām vajadzībām. Tā rezultātā ieguldījumu sabiedrībām varētu būt arvien vairāk jākoncentrējas uz konkrētiem finanšu pakalpojumiem, lai apmierinātu ieguldītāju vajadzības.

Tomēr, tā kā neviena investīciju pieeja nav bez riskiem, investoriem jāapzinās, ka kapitālieguldījumi vienmēr ir saistīti ar risku, ko nevar paredzēt. Tāpēc ir svarīgi, lai investori pieņemtu labi informētus lēmumus un apzinātos tirgus sarežģītību. Faktiski pieaugošā pasīvo ieguldījumu produktu dažādība varētu radīt vēl sarežģītākus tirgus, kuros ir grūtāk aizsargāt tirgus regulēšanas un ieguldītāju aizsardzības vispārējās intereses.