Passiv investering: Dimensional Fund Advisors advarer om fallgruvene ved ETFer og indeksering

Passiv investering: Dimensional Fund Advisors advarer om fallgruvene ved ETFer og indeksering

Ifølge en rapport fra www.presseportal.de nådde volumet som ble investert i børshandlede fond (ETF) over hele verden et rekordnivå i 2023. Thomas Meinke, investeringsdirektør ved Dimensionals filial i Tyskland, advarer imidlertid om at rent passive investeringer og deres indekser ikke alltid oppfyller investorenes forventninger og behov. Det ser ut til å knapt være noen grenser for fantasien når det kommer til indekssammensetning. Det er nå mange millioner aksje- og obligasjonsindekser over hele verden, noe som er for høyt sammenlignet med antall børsnoterte selskaper.

Meinke gir et eksempel på potensielt problematiske indekser med Russell 2000, der metodiske justeringer måtte gjøres for å betjene det økende antallet indekssporere. Dette kan resultere i stilistiske variasjoner som kan påvirke forventet avkastning. Kapitalforvaltningsfirmaet Dimensional Fund Advisors anbefaler derfor en passiv tilnærming med aktiv implementering som fokuserer på bred diversifisering og lave kostnader, i stedet for å følge indekser hvis nytte er tvilsom.

Effekten av denne utviklingen på markedet kan føre til økt etterspørsel etter aktiv implementering av passive investeringsløsninger på lang sikt, ettersom investorer ser etter alternative investeringsalternativer som passer bedre til deres individuelle behov. Dette kan føre til at investeringsselskaper i økende grad må fokusere på spesifikke finansielle tjenester for å møte investorenes behov.

Men siden ingen investeringstilnærming er uten risiko, bør investorer være klar over at kapitalinvesteringer alltid innebærer risiko som ikke kan forutses. Det er derfor viktig at investorer tar velinformerte beslutninger og er klar over kompleksiteten i markedet. Faktisk kan den økende variasjonen av passive investeringsprodukter føre til enda mer komplekse markeder der det er vanskeligere å beskytte de overordnede interessene til markedsregulering og investorbeskyttelse.