Inwestowanie pasywne: Dimensional Fund Advisors ostrzega przed pułapkami związanymi z funduszami ETF i indeksowaniem

Inwestowanie pasywne: Dimensional Fund Advisors ostrzega przed pułapkami związanymi z funduszami ETF i indeksowaniem

Według raportu www.presseportal.de wolumen inwestycji w fundusze ETF na całym świecie osiągnął w 2023 r. rekordowy poziom. Thomas Meinke, dyrektor inwestycyjny niemieckiego oddziału Dimensional, ostrzega jednak, że czysto pasywne inwestycje i ich indeksy nie zawsze spełniają oczekiwania i potrzeby inwestorów. Wydaje się, że wyobraźnia nie ma prawie żadnych ograniczeń, jeśli chodzi o kompozycję indeksów. Na świecie istnieje obecnie wiele milionów indeksów akcji i obligacji, co jest kwotą wygórowaną w porównaniu z liczbą notowanych spółek.

Meinke podaje przykład potencjalnie problematycznych indeksów w postaci skali Russell 2000, w której należało wprowadzić zmiany metodologiczne, aby obsłużyć rosnącą liczbę modułów śledzących indeksy. Może to skutkować zmianami stylistycznymi, które mogą mieć wpływ na oczekiwane zwroty. Firma zarządzająca aktywami Dimensional Fund Advisors zaleca zatem podejście pasywne z aktywnym wdrożeniem, które koncentruje się na szerokiej dywersyfikacji i niskich kosztach, zamiast kierować się indeksami, których użyteczność jest wątpliwa.

Wpływ tych zmian na rynek może w dłuższej perspektywie spowodować wzrost zapotrzebowania na aktywne wdrażanie rozwiązań w zakresie inwestycji pasywnych, gdyż inwestorzy będą szukać alternatywnych opcji inwestycyjnych, lepiej odpowiadających ich indywidualnym potrzebom. Może to spowodować, że spółki inwestycyjne będą musiały w coraz większym stopniu skupiać się na konkretnych usługach finansowych, aby zaspokoić potrzeby inwestorów.

Ponieważ jednak żadne podejście inwestycyjne nie jest pozbawione ryzyka, inwestorzy powinni mieć świadomość, że inwestycje kapitałowe zawsze wiążą się z ryzykiem, którego nie można przewidzieć. Dlatego ważne jest, aby inwestorzy podejmowali świadome decyzje i byli świadomi złożoności rynku. W rzeczywistości rosnąca różnorodność pasywnych produktów inwestycyjnych może prowadzić do jeszcze bardziej złożonych rynków, na których trudniej jest chronić nadrzędne interesy w zakresie regulacji rynku i ochrony inwestorów.