Investimento passivo: Dimensional Fund Advisors alerta sobre as armadilhas dos ETFs e da indexação

Investimento passivo: Dimensional Fund Advisors alerta sobre as armadilhas dos ETFs e da indexação

Segundo relatório do www.presseportal.de, o volume investido em fundos negociados em bolsa (ETFs) em todo o mundo atingiu nível recorde em 2023. Porém, Thomas Meinke, diretor de investimentos da filial alemã da Dimensional, alerta que os investimentos puramente passivos e seus índices nem sempre atendem às expectativas e necessidades dos investidores. Parece não haver limites para a imaginação quando se trata de composição de índices. Existem hoje muitos milhões de índices de ações e obrigações em todo o mundo, o que é excessivo em comparação com o número de empresas cotadas.

Meinke fornece um exemplo de índices potencialmente problemáticos com o Russell 2000, no qual foram necessários ajustes metodológicos para servir o número crescente de rastreadores de índices. Isto pode resultar em variações estilísticas que podem impactar os retornos esperados. A empresa de gestão de ativos Dimensional Fund Advisors recomenda, portanto, uma abordagem passiva com implementação ativa que se concentre na ampla diversificação e nos custos baixos, em vez de seguir índices cuja utilidade é questionável.

O impacto destes desenvolvimentos no mercado poderá levar a um aumento da procura pela implementação ativa de soluções de investimento passivas a longo prazo, à medida que os investidores procuram opções de investimento alternativas que melhor atendam às suas necessidades individuais. Isto poderá fazer com que as empresas de investimento tenham de se concentrar cada vez mais em serviços financeiros específicos para satisfazer as necessidades dos investidores.

Contudo, uma vez que nenhuma abordagem de investimento é isenta de riscos, os investidores devem estar cientes de que os investimentos de capital envolvem sempre riscos que não podem ser previstos. É, portanto, importante que os investidores tomem decisões bem informadas e estejam conscientes das complexidades do mercado. Na verdade, a crescente variedade de produtos de investimento passivos poderá levar a mercados ainda mais complexos, nos quais será mais difícil proteger os interesses globais da regulação do mercado e da protecção dos investidores.