Pasívne investovanie: Poradcovia Dimensional Fund Advisors varujú pred nástrahami ETF a indexovania

Pasívne investovanie: Poradcovia Dimensional Fund Advisors varujú pred nástrahami ETF a indexovania

Podľa správy www.presseportal.de objem investovaný do fondov obchodovaných na burze (ETF) na celom svete dosiahol rekordnú úroveň v roku 2023. Thomas Meinke, investičný riaditeľ nemeckej pobočky Dimensional, však varuje, že čisto pasívne investície a ich indexy nie vždy spĺňajú očakávania a potreby investorov. Zdá sa, že pokiaľ ide o zloženie indexu, fantázii sa medze nekladú. V súčasnosti existuje na celom svete mnoho miliónov akciových a dlhopisových indexov, čo je príliš veľa v porovnaní s počtom kótovaných spoločností.

Meinke poskytuje príklad potenciálne problematických indexov s indexom Russell 2000, v ktorom bolo potrebné vykonať metodické úpravy, aby slúžili narastajúcemu počtu sledovačov indexov. To môže viesť k štylistickým odchýlkam, ktoré môžu ovplyvniť očakávané výnosy. Správcovská spoločnosť Dimensional Fund Advisors preto odporúča skôr pasívny prístup s aktívnou implementáciou, ktorý sa zameriava na širokú diverzifikáciu a nízke náklady, než sledovať indexy, ktorých užitočnosť je otázna.

Vplyv tohto vývoja na trh by mohol z dlhodobého hľadiska viesť k zvýšenému dopytu po aktívnej implementácii pasívnych investičných riešení, keďže investori hľadajú alternatívne investičné možnosti, ktoré lepšie vyhovujú ich individuálnym potrebám. To by mohlo viesť k tomu, že investičné spoločnosti sa budú musieť čoraz viac zameriavať na špecifické finančné služby, aby uspokojili potreby investorov.

Keďže však žiadny investičný prístup nie je bez rizík, investori by si mali uvedomiť, že kapitálové investície vždy zahŕňajú riziká, ktoré nemožno predvídať. Preto je dôležité, aby investori robili informované rozhodnutia a uvedomovali si zložitosť trhu. V skutočnosti by rastúca rozmanitosť pasívnych investičných produktov mohla viesť k ešte zložitejším trhom, na ktorých je ťažšie chrániť všeobecné záujmy regulácie trhu a ochrany investorov.