Pasivno vlaganje: Dimensional Fund Advisors opozarja na pasti ETF-jev in indeksiranja

Pasivno vlaganje: Dimensional Fund Advisors opozarja na pasti ETF-jev in indeksiranja

Po poročilu www.presseportal.de je obseg naložb v sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF) po vsem svetu leta 2023 dosegel rekordno raven. Vendar pa Thomas Meinke, direktor naložb v nemški podružnici Dimensional, opozarja, da povsem pasivne naložbe in njihovi indeksi ne izpolnjujejo vedno pričakovanj in potreb vlagateljev. Zdi se, da domišljija, ko gre za sestavo indeksa, skorajda nima meja. Zdaj je po vsem svetu veliko milijonov delniških in obvezniških indeksov, kar je pretirano v primerjavi s številom podjetij, ki kotirajo na borzi.

Meinke ponuja primer potencialno problematičnih indeksov z Russellom 2000, pri katerem je bilo treba izvesti metodološke prilagoditve, da bi služil vse večjemu številu sledilcev indeksov. To lahko povzroči stilske razlike, ki lahko vplivajo na pričakovane donose. Podjetje za upravljanje premoženja Dimensional Fund Advisors zato priporoča pasiven pristop z aktivno implementacijo, ki se osredotoča na široko diverzifikacijo in nizke stroške, namesto na sledenje indeksom, katerih uporabnost je vprašljiva.

Vpliv teh dogodkov na trg bi lahko povzročil dolgoročno povečano povpraševanje po aktivni implementaciji pasivnih investicijskih rešitev, saj vlagatelji iščejo alternativne naložbene možnosti, ki bolje ustrezajo njihovim individualnim potrebam. To bi lahko povzročilo, da bi se morale investicijske družbe vse bolj osredotočati na posebne finančne storitve, da bi zadovoljile potrebe vlagateljev.

Ker pa noben naložbeni pristop ni brez tveganj, se morajo vlagatelji zavedati, da kapitalske naložbe vedno vključujejo tveganja, ki jih ni mogoče predvideti. Zato je pomembno, da vlagatelji sprejemajo odločitve na podlagi informacij in se zavedajo zapletenosti trga. Pravzaprav bi vse večja raznolikost pasivnih naložbenih produktov lahko povzročila še bolj zapletene trge, na katerih je težje zaščititi glavne interese regulacije trga in zaščite vlagateljev.