Reddit-aandelen in vrije val: kopers vermijden de risicovolle koers!

Reddit-aandelen hebben sinds februari 2025 meer dan 50 procent van hun waarde verloren. Ondanks de aanzienlijke prijsdaling mijden koopjesjagers de aandelen van het sociale-mediaplatform. De daling wordt toegeschreven aan stagnerende groei en moeilijke marktomstandigheden. Reddit heeft moeite om te concurreren met grote concurrenten als Meta en Alphabet, die de digitale advertentiemarkt domineren en een grotere gebruikersbasis hebben.

Uit de jaarbalans en de resultaten van het vierde kwartaal van 2024 blijkt dat Reddit groeit, maar zijn verkooppotentieel niet kan benutten. Bovendien heeft een wijziging in het zoekalgoritme van Google een negatieve invloed gehad op het Amerikaanse verkeer van Reddit. Analisten merken op dat de short-interesse op Reddit is toegenomen, wat wijst op toenemende weddenschappen tegen het bedrijf.

Analistenbeoordelingen en marktontwikkeling

In de nasleep van deze ontwikkelingen verlaagden Guggenheim-analisten het koersdoel voor Reddit van $210 naar $170. Bob Lang, een optie-analist, noemt de aandelen van Reddit overgewaardeerd, daarbij verwijzend naar het gebrek aan inkomsten. De NASDAQ 100 bevindt zich momenteel in de correctiemodus, wat de terughoudendheid van beleggers verder vergroot. Francisco Bido van F/M Investments uitte zijn bezorgdheid over de algemene marktsituatie. Toch zien sommige analisten potentieel op de lange termijn voor Reddit, vooral op de internationale markt. Michael Morris van Guggenheim sprak over een meerjarige groeistrategie voor gebruikersaantallen en het genereren van inkomsten. Vince Lorusso van Clough Capital Partners LP blijft optimistisch, maar is voorzichtig over de timing van de toetreding. Over het geheel genomen blijft de onzekerheid over de toekomstige ontwikkeling van de aandelen Reddit groot.

Bovendien geeft Reddit Inc. (RDDT) de wijziging van het zoekalgoritme van Google de schuld voor het missen van schattingen van analisten voor de gebruikersgroei in het vierde kwartaal. Roth MKM-analist Rohit Kulkarni ziet verdere uitdagingen, maar handhaaft een “neutraal” standpunt. Zijn koersdoel is $195, wat niet duidt op een significante stijging ten opzichte van de huidige niveaus. Reddit zag zijn wereldwijde dagelijkse actieve gebruikers (DAU) in het vierde kwartaal slechts met minder dan de verwachte 39% toenemen tot 101,7 miljoen.

Kulkarni verwacht dat Reddit dit jaar agressief zal herinvesteren in groei, wat mogelijk kan leiden tot een vertraging en druk op de marges in de tweede helft van 2025. Volgens de voorspelling zullen de incrementele marges van het bedrijf in de toekomst dalen tot ongeveer 50%. Reddit keert momenteel geen dividend uit, waardoor het aandeel onaantrekkelijk is voor inkomensbeleggers.

Bovendien worden de aandelen van Reddit momenteel verhandeld tegen ongeveer 20 keer en 65 keer de verwachte omzet en EBITDA voor 2025, ruim boven het niveau van de concurrentie. Kulkarni raadt daarom aan voorzichtig te zijn bij het kopen van RDDT-aandelen na de winstdaling, aangezien de waardering zorgelijk is. Om de huidige aandelenkoers te rechtvaardigen, zou de omzet meer dan $440 miljoen hebben moeten bedragen; Reddit rapporteerde echter slechts $428 miljoen voor het vierde kwartaal. Het bedrijf rapporteerde een winst van 36 cent per aandeel, waarmee het de consensusverwachtingen van 25 cent per aandeel overtrof. Bovendien verwacht het management van het bedrijf voor het lopende kwartaal een omzetdaling van 360 tot 370 miljoen dollar; Analisten schatten $358 miljoen.

Managing director Steve Huffman benadrukt dat het bedrijf zich richt op een best-in-class ervaring voor het vinden van gemeenschaps- en vertrouwde informatie en heeft onlangs een nieuwe AI-functie gelanceerd genaamd Reddit Answers.