Reddit opowiada o swobodnym spadku: kupujący unikają ryzykownego kursu!

Od lutego 2025 r. akcje Reddita straciły ponad 50 proc. swojej wartości. Pomimo znacznego spadku cen łowcy okazji unikają akcji platformy społecznościowej. Spadek wynika ze stagnacji wzrostu i trudnych warunków rynkowych. Reddit stara się konkurować z głównymi konkurentami, takimi jak Meta i Alphabet, którzy dominują na rynku reklamy cyfrowej i mają większe bazy użytkowników.

Bilans roczny i wyniki z IV kwartału 2024 roku pokazują, że Reddit rośnie, ale nie potrafi wykorzystać swojego potencjału sprzedażowego. Ponadto zmiana w algorytmie wyszukiwania Google negatywnie wpłynęła na ruch na Reddicie w USA. Analitycy obserwują, że wzrosło zainteresowanie krótkimi wpisami na Reddicie, co wskazuje na rosnące zakłady przeciwko firmie.

Oceny analityków i rozwój rynku

W następstwie tych wydarzeń analitycy Guggenheima obniżyli cenę docelową Reddit z 210 do 170 dolarów. Bob Lang, analityk opcji, uważa, że ​​akcje Reddita są przewartościowane, powołując się na brak zysków. NASDAQ 100 znajduje się obecnie w fazie korekty, co jeszcze bardziej zwiększa niechęć inwestorów. Francisco Bido z F/M Investments wyraził zaniepokojenie ogólną sytuacją na rynku. Mimo to część analityków widzi długoterminowy potencjał Reddita, szczególnie na rynku międzynarodowym. Michael Morris z Guggenheim mówił o wieloletniej strategii wzrostu liczby użytkowników i monetyzacji. Vince Lorusso z Clough Capital Partners LP pozostaje optymistą, ale ostrożnie podchodzi do terminu wejścia na rynek. Ogólnie rzecz biorąc, niepewność co do przyszłego rozwoju akcji Reddita pozostaje wysoka.

Ponadto firma Reddit Inc. (RDDT) obwinia zmianę algorytmu wyszukiwania Google za brak szacunków analityków dotyczących wzrostu liczby użytkowników w czwartym kwartale. Analityk Roth MKM, Rohit Kulkarni, widzi dalsze wyzwania, ale utrzymuje „neutralne” stanowisko. Jego cena docelowa wynosi 195 dolarów, co nie oznacza znaczącego wzrostu w stosunku do obecnych poziomów. W serwisie Reddit liczba globalnych aktywnych użytkowników (DAU) wzrosła w czwartym kwartale jedynie o mniej niż oczekiwane 39%, do 101,7 miliona.

Kulkarni spodziewa się, że Reddit będzie w tym roku agresywnie reinwestować na rzecz wzrostu, co może doprowadzić do spowolnienia i presji na marże w drugiej połowie 2025 r. Prognoza przewiduje, że marże przyrostowe firmy spadną w przyszłości do około 50%. Reddit obecnie nie wypłaca dywidendy, co czyni akcje nieatrakcyjnymi dla inwestorów dochodowych.

Co więcej, akcje Reddita są obecnie notowane na poziomie około 20 i 65 razy większym niż prognozowana sprzedaż i EBITDA na rok 2025, czyli znacznie powyżej poziomu konkurencji. Kulkarni zaleca zatem ostrożność przy zakupie akcji RDDT po spadku zysków, gdyż wycena jest niepokojąca. Aby uzasadnić obecną cenę akcji, sprzedaż musiałaby przekroczyć 440 milionów dolarów; Jednak Reddit zanotował jedynie 428 milionów dolarów za czwarty kwartał. Spółka odnotowała zysk w wysokości 36 centów na akcję, przewyższając konsensus na poziomie 25 centów na akcję. Ponadto zarząd firmy spodziewa się spadku sprzedaży w bieżącym kwartale w przedziale od 360 do 370 mln dolarów; Analitycy szacują, że będzie to 358 milionów dolarów.

Dyrektor zarządzający Steve Huffman podkreśla, że ​​firma koncentruje się na najlepszym w swojej klasie doświadczeniu w zakresie wyszukiwania informacji społecznościowych i zaufanych, dlatego niedawno uruchomiła nową funkcję sztucznej inteligencji o nazwie Reddit Answers.