Avaliação recorde na bolsa de valores dos EUA: Perigo de uma correção iminente!

O mercado de ações dos EUA está atualmente atingindo avaliações recordes que lembram as advertências de Alan Greenspan sobre a “exuberância irracional” em 1996. As classificações atuais são as mais altas desde 2002 e refletem um padrão de classificações de 5 de dezembro de 1996. finanças.net relatado. O método de avaliação preferido de Greenspan compara os lucros das empresas com os rendimentos do Tesouro dos EUA a 10 anos.

O rendimento dos lucros, que é o inverso do rácio preço/lucro (P/E), está no seu máximo histórico. Isto foi impulsionado por um aumento nos rendimentos do Tesouro dos EUA a 10 anos devido a preocupações com a inflação. Em 8 de janeiro de 2025, o rendimento destes títulos aumentou 12 pontos base pelo quarto dia consecutivo. Peter Oppenheimer, estrategista da Goldman Sachs, descreve as avaliações atuais das ações como quase perfeitas e alerta para possíveis riscos de correção. Além disso, a Governadora do Fed, Lisa Cook, disse que as atuais avaliações do mercado são vulneráveis ​​a quedas significativas.

Desenvolvimentos e previsões de mercado

Apesar das crises geopolíticas, como a guerra na Ucrânia e as tensões no Médio Oriente, o mercado bolsista dos EUA está a demonstrar uma resiliência notável. Analistas do Morgan Stanley e do Goldman Sachs prevêem que o S&P 500 poderá subir para 6.500 pontos até 2025, conforme Semana de Investimento relatado. O mercado altista nos EUA já dura há mais de dois anos, com contratempos sendo rapidamente superados.

Andrew Slimmon, do Morgan Stanley, observa que a economia dos EUA está tendo um desempenho melhor do que o esperado e não há nenhuma “aterragem” económica iminente. Os esperados cortes de impostos e a desregulamentação por parte da nova administração republicana poderão impulsionar ainda mais o crescimento económico, embora as tarifas comerciais sejam vistas como um potencial factor de arrasto. Slimmon continua optimista de que estas tarifas não alimentarão a inflação. No entanto, David Kostin, também na Goldman Sachs, alerta para riscos como aumentos inesperados de tarifas ou aumento dos rendimentos das obrigações.

Os “Sete Magníficos”, que incluem grandes gigantes tecnológicos como a Apple, a Microsoft e a Amazon, dominam o mercado, mas espera-se que a sua taxa de crescimento abrande até 2025. As condições políticas poderão ser cruciais para o desenvolvimento do mercado em 2025, especialmente no que diz respeito à implementação de medidas favoráveis ​​ao crescimento pela nova administração de Donald Trump. As pequenas e médias empresas, bem como as fusões e aquisições, poderiam beneficiar desta orientação política. No entanto, os analistas alertam para as incertezas decorrentes de tensões geopolíticas e de desenvolvimentos macroeconómicos imprevistos. Apesar destes riscos, permanece elevada a confiança de que o desenvolvimento saudável da economia dos EUA e o sentimento optimista dos investidores fazem com que um preço recorde em 2025 pareça realista.