Κίνδυνοι και ευκαιρίες: MSCI World στο μικροσκόπιο των οικονομικών ειδικών!

Κίνδυνοι και ευκαιρίες: MSCI World στο μικροσκόπιο των οικονομικών ειδικών!

Στην τρέχουσα συζήτηση γύρω από τα Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (ETF), η εστίαση είναι ιδιαίτερα στους κινδύνους αυτής της μορφής επένδυσης. Σύμφωνα με αυτό Daily Mirror Τα ETF συνήθως θεωρούνται ασφαλή και κερδοφόρα. Ωστόσο, υπάρχουν ολοένα και πιο επικριτικές φωνές που επισημαίνουν ότι το MSCI World, το πιο σημαντικό παγκόσμιο ETF, περιλαμβάνει τη συντριπτική πλειοψηφία των αμερικανικών εταιρειών και ιδιαίτερα των μετοχών τεχνολογίας. Αυτό εγείρει ερωτήματα σχετικά με τη δομή κινδύνου μιας τέτοιας επένδυσης.

Ο Παγκόσμιος Δείκτης MSCI αντιπροσωπεύει την οικονομική ανάπτυξη σε 23 βιομηχανικές χώρες και περιλαμβάνει περίπου 1.500 μετοχές. Παρόλο που ο δείκτης θεωρείται δείκτης της παγκόσμιας οικονομίας, μια ανάλυση από Οικονομική συμβουλή, ότι περίπου το 71% των μετοχών του δείκτη ανήκει σε εταιρείες από τις ΗΠΑ, ενώ η Ιαπωνία ακολουθεί με περίπου 6%. Οι μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας των ΗΠΑ, όπως η Microsoft, η Apple και η Amazon ειδικότερα, έχουν σημαντική επιρροή στην απόδοση του δείκτη. Αυτό θα μπορούσε να έχει ως αποτέλεσμα οι επενδυτές να αντιμετωπίζουν υψηλό επίπεδο εξάρτησης από την απόδοση αυτών των εταιρειών.

MSCI World Risks and Returns

Οι επικριτές του MSCI World σημειώνουν ότι περίπου το 29% των εσόδων των μεγάλων αμερικανικών εταιρειών προέρχεται από τις διεθνείς αγορές, που σημαίνει ότι εταιρείες όπως η Apple δεν βασίζονται αποκλειστικά στην αγορά των ΗΠΑ - το 58% των εσόδων τους προέρχεται από την Ευρώπη, την Ασία και άλλες περιοχές.

Αν και το MSCI World δεν αποτελείται αποκλειστικά από αμερικανικές εταιρείες, το υψηλό ποσοστό των αμερικανικών εταιρειών δεν μπορεί να αγνοηθεί. Επισημαίνεται επίσης η ύπαρξη ενός MSCI World ex-USA, το οποίο εξαιρεί τις αμερικανικές μετοχές αλλά προσφέρει χαμηλότερες αποδόσεις (4,9% ετησίως έναντι 9,6% ετησίως για το MSCI World). Ωστόσο, το MSCI World τείνει να προσφέρει χαμηλότερο κίνδυνο από τις μεμονωμένες επενδύσεις λόγω της διαφοροποίησής του σε 1.500 εταιρείες.

Όσον αφορά τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις, το MSCI World έχει αποδώσει μέση απόδοση 7,8% ετησίως. τα τελευταία πέντε χρόνια, ενώ ο Παγκόσμιος Δείκτης MSCI All Countries World (ACWI) βρίσκεται στο 7% ετησίως. Ωστόσο, ο MSCI World παραμένει πιο επικίνδυνος από τους λογαριασμούς της χρηματαγοράς, αλλά προσφέρει μια ρεαλιστική πιθανότητα να ξεπεράσει τον πληθωρισμό μακροπρόθεσμα. Μεταξύ 2010 και 2022, ο δείκτης πέτυχε μέση απόδοση περίπου 10% ετησίως. παρά τις παγκόσμιες κρίσεις.

Η τρέχουσα συζήτηση υπογραμμίζει την ανάγκη για μια μακροπρόθεσμη επενδυτική στρατηγική για τουλάχιστον δέκα χρόνια, προκειμένου να αντιμετωπιστούν καλύτερα οι διακυμάνσεις της αγοράς και οι συναφείς κίνδυνοι και να διασφαλιστεί σταθερή αύξηση του ενεργητικού.