Dluhová apokalypsa: USA míří k finanční katastrofě!

Dluhová apokalypsa: USA míří k finanční katastrofě!

Ekonomické problémy USA dosáhly alarmující úrovně. Podle zpráv z Soustředit Potíže se získáváním peněz se ukazují být vážnější než problémy, které mělo Řecko v minulosti. Americký akciový trh, směnný kurz dolaru a obchodování s dluhopisy současně zažívají slabé výkony, což vede ke zvyšující se nejistotě na finančních trzích.

Dne 21. května uspořádalo americké ministerstvo financí aukci za 16 miliard dolarů 20letých státních dluhopisů. Tato aukce se setkala se slabou poptávkou, neboť dluhopisy bylo možné prodat pouze s příslibem úrokové sazby téměř 5 %. To představuje nejvyšší úrokovou sazbu dluhopisů v současném tisíciletí.

Růst výnosů a vládního dluhu

Výnos 30letých státních dluhopisů USA poprvé překonal hranici 5 %, zatímco desetileté státní dluhopisy jsou na 4,4 %. Pro srovnání, řecké desetileté státní dluhopisy jsou oceněny na pouhých 3,3 %. Klíčovým důvodem růstu výnosů je snížení ratingu USA agenturou Moody's, která snížila rating z Aaa na Aa1. Toto snížení ratingu je způsobeno vysokým státním dluhem, který se nyní blíží 31 bilionům dolarů, v některých zprávách dokonce téměř 37 bilionům dolarů, přičemž odborníci poukazují na možnost dalšího zvýšení až o 5 bilionů dolarů prostřednictvím nového dluhového balíčku za Donalda Trumpa.

Analytici z svět finančního trhu varují, že rostoucí tržní úrokové sazby zdraží úvěry pro spotřebitele a společnosti, a mohly by tedy zatížit hospodářský růst. Dluhopisy se vzhledem ke svým výnosům zdají být atraktivnější alternativou akcií. Důvěra v americkou vládu a kurz její politiky je podkopávána signálním efektem dluhopisového trhu, zejména po snížení ratingu ze strany Moody's.

Vývoj trhu a mezinárodní reakce

Mezinárodní zájem o investice v Evropě, zejména v Německu, roste. V květnu směřovalo 50 % přílivu ETF do evropských akciových strategií, zatímco strategie v amerických dolarech získaly pouze 900 milionů eur. Investoři projevují rostoucí nedůvěru v USA jako bezpečné útočiště pro investice, což posiluje klesající trend amerických akcií. Okamžitě se index S&P 500 propadl o 1,6 % a Nasdaq o 1,34 %.

Tento vývoj je v kontextu americké celní politiky a nejistot, které panují na finančních trzích. Federální rezervní systém se snaží stabilizovat trhy nákupem vládních dluhopisů, ale problémy přetrvávají. V globálním prostředí, kde jsou alternativy k americkým dluhopisům omezené, zůstává zlato poptávkou, zatímco německé a evropské dluhopisy se mohou jevit jako stabilnější.

Stručně řečeno, budoucí vývoj amerických výnosů bude kriticky záviset na fiskálních rozhodnutích vlády a důvěře globálních investorů. Pokračující vysoká míra inflace by mohla způsobit pokračující růst výnosů a potenciálně dosáhnout nových maxim.