Αποκάλυψη χρέους: Οι ΗΠΑ οδεύουν προς την οικονομική καταστροφή!

Αποκάλυψη χρέους: Οι ΗΠΑ οδεύουν προς την οικονομική καταστροφή!

Οι οικονομικές προκλήσεις των ΗΠΑ έχουν φτάσει σε ανησυχητικά επίπεδα. Σύμφωνα με αναφορές από Εστία Οι δυσκολίες στη συγκέντρωση χρημάτων αποδεικνύονται πιο σοβαρές από τα προβλήματα που είχε η Ελλάδα στο παρελθόν. Το χρηματιστήριο των ΗΠΑ, η συναλλαγματική ισοτιμία του δολαρίου και οι συναλλαγές ομολόγων παρουσιάζουν ταυτόχρονα αδύναμες επιδόσεις, οδηγώντας σε αυξανόμενη αβεβαιότητα στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Στις 21 Μαΐου, το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ πραγματοποίησε δημοπρασία για 16 δισεκατομμύρια δολάρια σε 20ετή ομόλογα του Δημοσίου. Αυτή η δημοπρασία αντιμετωπίστηκε με ασθενή ζήτηση καθώς τα ομόλογα μπορούσαν να πουληθούν μόνο με υπόσχεση επιτοκίου σχεδόν 5%. Αυτό αντιπροσωπεύει το υψηλότερο επιτόκιο των ομολόγων την τρέχουσα χιλιετία.

Αυξήσεις στις αποδόσεις και το δημόσιο χρέος

Η απόδοση των 30ετών κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ ξεπέρασε για πρώτη φορά το όριο του 5%, ενώ τα δεκαετή κρατικά ομόλογα είναι στο 4,4%. Συγκριτικά, τα δεκαετή ομόλογα του ελληνικού δημοσίου αποτιμώνται μόλις στο 3,3%. Βασικός λόγος για την άνοδο των αποδόσεων είναι η υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας των ΗΠΑ από τον οίκο Moody's, ο οποίος μείωσε την αξιολόγηση από Aaa σε Aa1. Αυτή η υποβάθμιση οφείλεται στο υψηλό εθνικό χρέος, το οποίο είναι τώρα κοντά στα 31 τρισεκατομμύρια δολάρια ή ακόμη και κοντά στα 37 τρισεκατομμύρια δολάρια σε ορισμένες αναφορές, με τους ειδικούς να επισημαίνουν την πιθανότητα περαιτέρω αύξησης έως και 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων μέσω ενός νέου πακέτου χρέους υπό τον Ντόναλντ Τραμπ.

Αναλυτές του κόσμο της χρηματοπιστωτικής αγοράς προειδοποιούν ότι η αύξηση των επιτοκίων της αγοράς θα κάνει τα δάνεια πιο ακριβά για τους καταναλωτές και τις εταιρείες και ως εκ τούτου θα μπορούσε να επηρεάσει την οικονομική ανάπτυξη. Λόγω των αποδόσεων τους, τα ομόλογα φαίνεται να είναι μια πιο ελκυστική εναλλακτική λύση για τις μετοχές. Η εμπιστοσύνη προς την κυβέρνηση των ΗΠΑ και την πολιτική της πορεία υπονομεύεται από τη σηματοδοτική επίδραση της αγοράς ομολόγων, ειδικά μετά την υποβάθμιση από τον οίκο Moody's.

Εξελίξεις στην αγορά και διεθνείς αντιδράσεις

Το διεθνές ενδιαφέρον για επενδύσεις στην Ευρώπη, ιδιαίτερα στη Γερμανία, αυξάνεται. Τον Μάιο, το 50% των εισροών του ETF κατευθύνθηκε σε ευρωπαϊκές στρατηγικές μετοχών, ενώ οι στρατηγικές σε δολάρια ΗΠΑ έλαβαν μόνο 900 εκατομμύρια ευρώ. Οι επενδυτές δείχνουν αυξανόμενη δυσπιστία για τις ΗΠΑ ως ασφαλές καταφύγιο για επενδύσεις, ενισχύοντας την πτωτική τάση των αμερικανικών μετοχών. Ως άμεσο αποτέλεσμα, ο δείκτης S&P 500 υποχώρησε 1,6% και ο Nasdaq υποχώρησε 1,34%.

Οι εξελίξεις αυτές εντάσσονται στο πλαίσιο της δασμολογικής πολιτικής των ΗΠΑ και των αβεβαιοτήτων που επικρατούν στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η Federal Reserve προσπαθεί να σταθεροποιήσει τις αγορές αγοράζοντας κρατικά ομόλογα, αλλά οι προκλήσεις παραμένουν. Σε ένα παγκόσμιο περιβάλλον όπου οι εναλλακτικές λύσεις αντί των αμερικανικών ομολόγων είναι περιορισμένες, ο χρυσός παραμένει σε ζήτηση, ενώ τα γερμανικά και τα ευρωπαϊκά ομόλογα μπορεί να φαίνονται πιο σταθερά.

Συνοπτικά, η μελλοντική εξέλιξη των αποδόσεων των ΗΠΑ θα εξαρτηθεί κρίσιμα από τις δημοσιονομικές αποφάσεις της κυβέρνησης και την εμπιστοσύνη των παγκόσμιων επενδυτών. Οι συνεχιζόμενοι υψηλοί ρυθμοί πληθωρισμού θα μπορούσαν να προκαλέσουν τη συνέχιση της άνοδο των αποδόσεων και ενδεχομένως να φτάσουν σε νέα υψηλά.