Võlaapokalüpsis: USA on teel finantskatastroofi poole!

Võlaapokalüpsis: USA on teel finantskatastroofi poole!

USA majandusprobleemid on jõudnud murettekitava tasemeni. Vastavalt aruannetele alates Keskendu Raskused raha hankimisel on osutunud tõsisemaks kui Kreeka minevikus esinenud probleemid. USA aktsiaturul, dollari vahetuskursil ja võlakirjadega kauplemisel on samaaegselt nõrk tootlus, mis suurendab ebakindlust finantsturgudel.

21. mail korraldas USA rahandusministeerium 20-aastaste riigivõlakirjade oksjoni 16 miljardi dollari eest. See oksjon oli nõrga nõudlusega, sest võlakirju suudeti müüa vaid ligi 5% intressimääraga. See on käesoleva aastatuhande kõrgeim võlakirjade intressimäär.

Tootluste ja riigivõla tõus

USA 30-aastaste valitsuse võlakirjade tootlus ületas esmakordselt 5% piiri, samas kui kümneaastaste riigivõlakirjade tootlus on 4,4%. Võrdluseks, Kreeka kümneaastaste riigivõlakirjade väärtus on vaid 3,3%. Tootluste tõusu peamiseks põhjuseks on USA krediidireitingu alandamine Moody'si poolt, mis langetas reitingu Aaa-lt Aa1-le. See reitingu alandamine on tingitud kõrgest riigivõlast, mis on praegu 31 triljoni dollari lähedal või mõnes aruandes isegi 37 triljoni dollari lähedal, kusjuures eksperdid viitavad võimalusele veelgi suurendada kuni 5 triljonit dollarit uue võlapaketi kaudu Donald Trumpi ajal.

Analüütikud finantsturgude maailm hoiatavad, et tõusvad turuintressid muudavad laenud tarbijatele ja ettevõtetele kallimaks ning võivad seetõttu pärssida majanduskasvu. Oma tootluse tõttu näivad võlakirjad olevat atraktiivsem alternatiiv aktsiatele. Usaldust USA valitsuse ja selle poliitika kursi vastu õõnestab võlakirjaturu signaaliefekt, eriti pärast Moody'si reitingu alandamist.

Turu arengud ja rahvusvahelised reaktsioonid

Rahvusvaheline huvi Euroopasse, eriti Saksamaale investeerimise vastu kasvab. Mais läks 50% ETFi sissevoolust Euroopa aktsiastrateegiatele, samas kui USA dollari strateegiatele laekus vaid 900 miljonit eurot. Investorid näitavad üles kasvavat umbusaldust USA kui investeeringute turvalise varjupaiga vastu, tugevdades USA aktsiate langustrendi. Vahetu tulemusena langes S&P 500 indeks 1,6% ja Nasdaq 1,34%.

Need arengud on seotud USA tariifipoliitika ja finantsturgudel valitseva ebakindlusega. Föderaalreserv üritab turge stabiliseerida, ostes riigivõlakirju, kuid väljakutsed on endiselt olemas. Globaalses keskkonnas, kus alternatiivid USA võlakirjadele on piiratud, jääb kulla järele nõudlus, samas kui Saksamaa ja Euroopa võlakirjad võivad tunduda stabiilsemad.

Kokkuvõttes sõltub USA tootluste edasine areng kriitiliselt valitsuse eelarveotsustest ja globaalsete investorite kindlustundest. Jätkuvalt kõrge inflatsioonimäär võib põhjustada tootluste jätkuvat tõusu ja potentsiaalselt uute tippude saavutamist.