Velkaapokalypsi: USA on menossa kohti talouskatastrofia!

Velkaapokalypsi: USA on menossa kohti talouskatastrofia!

Yhdysvaltain taloudelliset haasteet ovat saavuttaneet hälyttävän tason. Raporttien mukaan Keskity Rahan keräämisen vaikeudet ovat osoittautuneet vakavammiksi kuin Kreikan menneisyydessä olleet ongelmat. Yhdysvaltain osakemarkkinat, dollarin valuuttakurssit ja joukkovelkakirjakaupat käyvät samanaikaisesti heikosti, mikä lisää epävarmuutta rahoitusmarkkinoilla.

Toukokuun 21. päivänä Yhdysvaltain valtiovarainministeriö järjesti 16 miljardin dollarin huutokaupan 20 vuoden valtion joukkovelkakirjalainoista. Huutokauppaan kohdistui heikko kysyntä, sillä joukkovelkakirjat pystyttiin myymään vain lähes 5 %:n korkopapauksella. Tämä edustaa tämän vuosituhannen korkeinta joukkolainojen korkoa.

Tuottojen ja valtionvelan nousu

Yhdysvaltain valtion 30 vuoden obligaatioiden tuotto on ylittänyt 5 %:n rajan ensimmäistä kertaa, kun taas 10 vuoden valtionlainojen tuotto on 4,4 %. Vertailun vuoksi Kreikan valtion kymmenen vuoden joukkovelkakirjalainojen arvo on vain 3,3 %. Keskeinen syy tuottojen nousuun on Moody'sin Yhdysvaltain luottoluokituksen alentaminen, joka laski luokituksen Aaa:sta Aa1:een. Luokituksen alentaminen johtuu suuresta valtionvelasta, joka on nyt lähellä 31 biljoonaa dollaria tai joissakin raporteissa jopa 37 biljoonaa dollaria, ja asiantuntijat viittaavat mahdollisuuteen nostaa edelleen jopa 5 biljoonaa dollaria Donald Trumpin johtaman uuden velkapaketin myötä.

Analyytikot rahoitusmarkkinoiden maailma varoittaa, että nousevat markkinakorot tekevät lainoista kalliimpia kuluttajille ja yrityksille ja voi siten heikentää talouskasvua. Joukkovelkakirjat näyttävät tuottonsa vuoksi olevan houkuttelevampi vaihtoehto osakkeille. Luottamusta Yhdysvaltain hallitukseen ja sen politiikkaan heikentää joukkovelkakirjamarkkinoiden signaalivaikutus, erityisesti Moody'sin alentamisen jälkeen.

Markkinoiden kehitys ja kansainväliset reaktiot

Kansainvälinen kiinnostus sijoittaa Eurooppaan, erityisesti Saksassa, on kasvussa. Toukokuussa 50 % ETF-tuloista suuntautui eurooppalaisiin osakestrategioihin, kun taas Yhdysvaltain dollaristrategiat saivat vain 900 miljoonaa euroa. Sijoittajat osoittavat kasvavaa epäluottamusta Yhdysvaltoihin sijoitusten turvasatamana, mikä vahvistaa Yhdysvaltain osakkeiden laskutrendiä. Välittömänä seurauksena S&P 500 -indeksi laski 1,6 % ja Nasdaq 1,34 %.

Tämä kehitys liittyy Yhdysvaltojen tullipolitiikkaan ja rahoitusmarkkinoilla vallitseviin epävarmuustekijöihin. Federal Reserve yrittää vakauttaa markkinoita ostamalla valtion obligaatioita, mutta haasteita on edelleen. Globaalissa ympäristössä, jossa vaihtoehdot Yhdysvaltojen joukkolainoille ovat rajalliset, kullalla on edelleen kysyntää, kun taas Saksan ja Euroopan joukkovelkakirjat voivat näyttää vakaammalta.

Yhteenvetona voidaan todeta, että Yhdysvaltojen tuottokehitys tulevaisuudessa riippuu ratkaisevasti hallituksen finanssipäätöksistä ja globaalien sijoittajien luottamuksesta. Korkeana jatkuva inflaatio voi saada tuotot jatkamaan nousuaan ja mahdollisesti saavuttaa uusia huippuja.