Apocalypse de la dette : les États-Unis se dirigent vers la catastrophe financière !

Apocalypse de la dette : les États-Unis se dirigent vers la catastrophe financière !

Les défis économiques des États-Unis ont atteint des niveaux alarmants. Selon les rapports de Se concentrer Les difficultés pour réunir des fonds s’avèrent plus graves que les problèmes qu’a connus la Grèce dans le passé. Le marché boursier américain, le taux de change du dollar et les échanges obligataires connaissent simultanément de faibles performances, ce qui entraîne une incertitude croissante sur les marchés financiers.

Le 21 mai, le département du Trésor américain a organisé une adjudication de 16 milliards de dollars de bons du Trésor à 20 ans. Cette vente aux enchères a rencontré une faible demande, car les obligations n'ont pu être vendues qu'avec une promesse de taux d'intérêt de près de 5 %. Il s’agit du taux d’intérêt obligataire le plus élevé du millénaire actuel.

Hausse des rendements et de la dette publique

Le rendement des obligations d'État américaines à 30 ans a dépassé pour la première fois la barre des 5 %, tandis que les obligations d'État à dix ans se situent à 4,4 %. En comparaison, les obligations d’État grecques à dix ans sont évaluées à seulement 3,3 %. L'une des principales raisons de la hausse des rendements est la dégradation de la note de crédit des États-Unis par Moody's, qui a abaissé la note de Aaa à Aa1. Cette dégradation est due au niveau élevé de la dette nationale, qui atteint désormais près de 31 000 milliards de dollars, voire même près de 37 000 milliards de dollars selon certains rapports, les experts soulignant la possibilité d’une nouvelle augmentation jusqu’à 5 000 milliards de dollars grâce à un nouveau plan de dette sous Donald Trump.

Les analystes du monde des marchés financiers Ils préviennent que la hausse des taux d'intérêt du marché rendra les prêts plus chers pour les consommateurs et les entreprises et pourrait donc peser sur la croissance économique. En raison de leurs rendements, les obligations apparaissent comme une alternative plus attractive aux actions. La confiance dans le gouvernement américain et dans sa politique est ébranlée par l'effet de signal du marché obligataire, notamment après la dégradation de la note par Moody's.

Evolutions du marché et réactions internationales

L’intérêt international pour les investissements en Europe, notamment en Allemagne, augmente. En mai, 50 % des flux d'ETF ont été dirigés vers les stratégies d'actions européennes, tandis que les stratégies en dollars américains n'ont reçu que 900 millions d'euros. Les investisseurs font preuve d'une méfiance croissante à l'égard des États-Unis en tant que valeur refuge pour les investissements, renforçant ainsi la tendance à la baisse des actions américaines. Conséquence immédiate, l'indice S&P 500 a chuté de 1,6% et le Nasdaq de 1,34%.

Ces évolutions s'inscrivent dans le contexte de la politique tarifaire américaine et des incertitudes qui prévalent sur les marchés financiers. La Réserve fédérale tente de stabiliser les marchés en achetant des obligations d’État, mais des défis demeurent. Dans un environnement mondial où les alternatives aux obligations américaines sont limitées, l’or reste recherché, tandis que les obligations allemandes et européennes peuvent sembler plus stables.

En résumé, l'évolution future des rendements américains dépendra essentiellement des décisions budgétaires du gouvernement et de la confiance des investisseurs mondiaux. La persistance de taux d’inflation élevés pourrait entraîner une poursuite de la hausse des rendements et potentiellement atteindre de nouveaux sommets.