Dužnička apokalipsa: SAD ide prema financijskoj katastrofi!

Dužnička apokalipsa: SAD ide prema financijskoj katastrofi!

Ekonomski izazovi SAD-a dosegli su alarmantne razine. Prema izvješćima iz Fokus Poteškoće u prikupljanju novca pokazuju se ozbiljnijima od problema koje je Grčka imala u prošlosti. Američko tržište dionica, tečaj dolara i trgovanje obveznicama istodobno doživljavaju slabe performanse, što dovodi do povećanja neizvjesnosti na financijskim tržištima.

Dana 21. svibnja američko Ministarstvo financija održalo je aukciju za 16 milijardi dolara u 20-godišnjim državnim obveznicama. Ova aukcija naišla je na slabu potražnju jer su se obveznice mogle prodati samo uz obećanu kamatnu stopu od gotovo 5%. To predstavlja najvišu kamatnu stopu na obveznice u sadašnjem tisućljeću.

Rast prinosa i državnog duga

Prinos na 30-godišnje američke državne obveznice prvi je put premašio granicu od 5%, dok su desetogodišnje državne obveznice na 4,4%. Za usporedbu, grčke desetogodišnje državne obveznice procijenjene su na samo 3,3%. Ključni razlog rasta prinosa je smanjenje kreditnog rejtinga SAD-a od strane Moody'sa, čime je rejting s Aaa snižen na Aa1. Ovo smanjenje je posljedica visokog nacionalnog duga, koji je sada blizu 31 bilijuna dolara, ili čak blizu 37 bilijuna dolara u nekim izvješćima, a stručnjaci ukazuju na mogućnost daljnjeg povećanja do 5 bilijuna dolara kroz novi paket duga pod Donaldom Trumpom.

Analitičari iz svijet financijskog tržišta upozoravaju da će rastuće tržišne kamatne stope učiniti kredite skupljima za potrošače i tvrtke te bi stoga mogle opteretiti gospodarski rast. Čini se da su obveznice zbog svojih prinosa privlačnija alternativa dionicama. Povjerenje u američku vladu i njen smjer politike potkopava signalizirajući učinak tržišta obveznicama, osobito nakon sniženja rejtinga od strane Moody'sa.

Razvoj tržišta i međunarodne reakcije

Međunarodni interes za ulaganje u Europi, posebice u Njemačkoj, raste. U svibnju je 50% priljeva ETF-a otišlo u europske dioničke strategije, dok su strategije u američkim dolarima primile samo 900 milijuna eura. Ulagači pokazuju sve veće nepovjerenje prema SAD-u kao sigurnom utočištu za ulaganja, pojačavajući trend pada američkih dionica. Kao trenutni rezultat, indeks S&P 500 pao je 1,6%, a Nasdaq 1,34%.

Ta su kretanja u kontekstu carinske politike SAD-a i neizvjesnosti koje prevladavaju na financijskim tržištima. Savezne rezerve pokušavaju stabilizirati tržišta kupnjom državnih obveznica, ali izazovi ostaju. U globalnom okruženju u kojem su alternative američkim obveznicama ograničene, zlato ostaje u potražnji, dok se njemačke i europske obveznice mogu činiti stabilnijima.

Ukratko, budući razvoj prinosa u SAD-u uvelike će ovisiti o fiskalnim odlukama vlade i povjerenju globalnih ulagača. Daljnje visoke stope inflacije mogle bi uzrokovati nastavak rasta prinosa i potencijalno postizanje novih najviših vrijednosti.