Parādu apokalipse: ASV virzās uz finanšu katastrofu!

Parādu apokalipse: ASV virzās uz finanšu katastrofu!

ASV ekonomiskās problēmas ir sasniegušas satraucošu līmeni. Saskaņā ar ziņojumiem no Fokuss Grūtības iegūt naudu izrādās daudz nopietnākas nekā problēmas, kas Grieķijai bija agrāk. ASV akciju tirgus, dolāra kurss un obligāciju tirdzniecība vienlaikus piedzīvo vājus rādītājus, kas palielina nenoteiktību finanšu tirgos.

21. maijā ASV Valsts kases departaments rīkoja 20 gadu valsts obligāciju izsoli 16 miljardu dolāru vērtībā. Šī izsole tika apmierināta ar vāju pieprasījumu, jo obligācijas varēja pārdot tikai ar gandrīz 5% procentu likmi. Šī ir augstākā obligāciju procentu likme pašreizējā tūkstošgadē.

Ienesīguma un valsts parāda pieaugums

ASV valdības 30 gadu obligāciju ienesīgums pirmo reizi pārsniedzis 5% atzīmi, savukārt valsts desmit gadu obligāciju ienesīgums ir 4,4%. Salīdzinājumam, Grieķijas valsts desmit gadu obligāciju vērtība ir tikai 3,3%. Galvenais ienesīguma kāpuma iemesls ir Moody's veiktā ASV kredītreitinga pazemināšana, kas pazemināja reitingu no Aaa uz Aa1. Šis reitinga samazinājums ir saistīts ar lielo valsts parādu, kas tagad ir tuvu 31 triljonam USD vai pat tuvu USD 37 triljoniem dažos ziņojumos, un eksperti norāda uz iespējamību turpmāk palielināt līdz pat USD 5 triljoniem, izmantojot jaunu parādu paketi Donalda Trampa vadībā.

Analītiķi finanšu tirgus pasaule brīdina, ka tirgus procentu likmju kāpums sadārdzinās kredītus patērētājiem un uzņēmumiem un tādējādi var negatīvi ietekmēt ekonomikas izaugsmi. Atdeves dēļ obligācijas šķiet pievilcīgāka alternatīva akcijām. Uzticību ASV valdībai un tās politikai grauj obligāciju tirgus signālefekts, īpaši pēc Moody's reitinga pazemināšanas.

Tirgus norises un starptautiskās reakcijas

Pieaug starptautiskā interese par investīcijām Eiropā, īpaši Vācijā. Maijā 50% no ETF ieplūdēm tika novirzīti Eiropas akciju stratēģijām, savukārt ASV dolāru stratēģijas saņēma tikai 900 miljonus eiro. Investori izrāda pieaugošu neuzticību ASV kā drošai patvērumam investīcijām, pastiprinot ASV akciju lejupslīdes tendenci. Tūlītēja rezultātā S&P 500 indekss kritās par 1,6%, bet Nasdaq - par 1,34%.

Šīs norises ir saistītas ar ASV tarifu politiku un nenoteiktību, kas valda finanšu tirgos. Federālo rezervju sistēma cenšas stabilizēt tirgus, pērkot valdības obligācijas, taču problēmas joprojām pastāv. Globālajā vidē, kur alternatīvas ASV obligācijām ir ierobežotas, zelts joprojām ir pieprasīts, savukārt Vācijas un Eiropas obligācijas var šķist stabilākas.

Rezumējot, turpmākā ASV ienesīguma attīstība būs ļoti atkarīga no valdības fiskālajiem lēmumiem un globālo investoru uzticības. Turpinoties augstam inflācijas līmenim, ienesīgums varētu turpināt pieaugt un, iespējams, sasniegt jaunus maksimumus.