Apokalipsa zadłużenia: USA zmierzają w stronę katastrofy finansowej!

Apokalipsa zadłużenia: USA zmierzają w stronę katastrofy finansowej!

Wyzwania gospodarcze stojące przed USA osiągnęły alarmujący poziom. Według doniesień z Centrum Trudności w pozyskiwaniu środków okazują się poważniejsze niż problemy Grecji w przeszłości. Giełda akcji w USA, kurs wymiany dolara i handel obligacjami jednocześnie odnotowują słabe wyniki, co prowadzi do wzrostu niepewności na rynkach finansowych.

21 maja Departament Skarbu USA przeprowadził aukcję 20-letnich obligacji skarbowych o wartości 16 miliardów dolarów. Aukcja ta spotkała się ze słabym popytem, ​​ponieważ obligacje można było sprzedać jedynie przy obietnicy stopy procentowej na poziomie prawie 5%. Stanowi to najwyższe oprocentowanie obligacji w obecnym tysiącleciu.

Wzrost rentowności i długu publicznego

Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych Stanów Zjednoczonych po raz pierwszy przekroczyła poziom 5%, podczas gdy 10-letnich obligacji rządowych kształtuje się na poziomie 4,4%. Dla porównania greckie 10-letnie obligacje rządowe wyceniane są na zaledwie 3,3%. Kluczową przyczyną wzrostu rentowności jest obniżenie ratingu kredytowego USA przez agencję Moody's, co obniżyło rating z Aaa do Aa1. Obniżenie tej oceny wynika z wysokiego długu publicznego, który obecnie wynosi blisko 31 bln dolarów, a w niektórych raportach nawet blisko 37 bln dolarów, przy czym eksperci wskazują na możliwość dalszego wzrostu do 5 bln dolarów w ramach nowego pakietu dłużnego pod rządami Donalda Trumpa.

Analitycy ds świat rynków finansowych ostrzegają, że rosnące rynkowe stopy procentowe spowodują, że pożyczki będą droższe dla konsumentów i przedsiębiorstw, co może zaważyć na wzroście gospodarczym. Ze względu na stopę zwrotu obligacje wydają się atrakcyjniejszą alternatywą dla akcji. Zaufanie do rządu USA i jego kursu polityki podważa sygnałowy efekt rynku obligacji, zwłaszcza po obniżce ratingu przez Moody's.

Rozwój rynku i reakcje międzynarodowe

Rośnie międzynarodowe zainteresowanie inwestowaniem w Europie, zwłaszcza w Niemczech. W maju 50% wpływów do funduszy ETF trafiło do europejskich strategii akcyjnych, podczas gdy strategie dolarowe otrzymały jedynie 900 mln euro. Inwestorzy wykazują rosnącą nieufność do Stanów Zjednoczonych jako bezpiecznej przystani dla inwestycji, co wzmacnia tendencję spadkową na amerykańskich giełdach. W rezultacie indeks S&P 500 spadł o 1,6%, a Nasdaq o 1,34%.

Zmiany te mają związek z amerykańską polityką celną i niepewnością panującą na rynkach finansowych. Rezerwa Federalna próbuje ustabilizować rynki, kupując obligacje rządowe, ale wyzwania pozostają. W środowisku globalnym, w którym alternatywy dla obligacji amerykańskich są ograniczone, popyt na złoto pozostaje popyt, podczas gdy obligacje niemieckie i europejskie mogą wydawać się bardziej stabilne.

Podsumowując, przyszły rozwój rentowności w USA będzie w decydującym stopniu zależał od decyzji fiskalnych rządu i zaufania światowych inwestorów. Utrzymująca się wysoka inflacja może spowodować dalszy wzrost rentowności i potencjalnie osiągnięcie nowych maksimów.