Apocalipsa datoriilor: SUA se îndreaptă către o catastrofă financiară!

Apocalipsa datoriilor: SUA se îndreaptă către o catastrofă financiară!

Provocările economice ale SUA au atins cote alarmante. Conform rapoartelor de la Concentrează-te Dificultățile în a strânge bani se dovedesc a fi mai grave decât problemele pe care le-a avut Grecia în trecut. Piața de valori din SUA, cursul de schimb al dolarului și tranzacționarea obligațiunilor se confruntă simultan cu performanțe slabe, ceea ce duce la creșterea incertitudinii pe piețele financiare.

Pe 21 mai, Departamentul de Trezorerie al SUA a organizat o licitație pentru 16 miliarde de dolari în obligațiuni de trezorerie pe 20 de ani. Această licitație a fost întâmpinată cu o cerere slabă, deoarece obligațiunile au putut fi vândute doar cu o rată a dobânzii promisă de aproape 5%. Aceasta reprezintă cea mai mare rată a dobânzii la obligațiuni din mileniul actual.

Creșteri ale randamentelor și datoriilor guvernamentale

Randamentul obligațiunilor guvernamentale SUA pe 30 de ani a depășit pragul de 5% pentru prima dată, în timp ce obligațiunile guvernamentale pe zece ani se situează la 4,4%. În comparație, obligațiunile de stat grecești pe zece ani sunt evaluate la doar 3,3%. Un motiv cheie pentru creșterea randamentelor este retrogradarea ratingului de credit din SUA de către Moody's, care a redus ratingul de la Aaa la Aa1. Această retrogradare se datorează datoriei naționale ridicate, care acum este aproape de 31 de trilioane de dolari, sau chiar aproape de 37 de trilioane de dolari în unele rapoarte, experții indicând posibilitatea unei creșteri suplimentare de până la 5 trilioane de dolari printr-un nou pachet de datorii sub Donald Trump.

Analiștii din lumea pietei financiare avertizează că creșterea ratelor dobânzilor de pe piață va face împrumuturile mai scumpe pentru consumatori și companii și, prin urmare, ar putea afecta creșterea economică. Datorită randamentelor lor, obligațiunile par a fi o alternativă mai atractivă la acțiuni. Încrederea în guvernul SUA și în cursul său de politică este subminată de efectul de semnalizare al pieței de obligațiuni, în special după retrogradarea de către Moody's.

Evoluții ale pieței și reacții internaționale

Interesul internațional pentru investițiile în Europa, în special în Germania, este în creștere. În luna mai, 50% din intrările ETF au mers către strategiile europene de acțiuni, în timp ce strategiile în dolari americani au primit doar 900 de milioane de euro. Investitorii arată o neîncredere din ce în ce mai mare în SUA ca un refugiu sigur pentru investiții, întărind tendința de scădere a acțiunilor din SUA. Ca rezultat imediat, indicele S&P 500 a scăzut cu 1,6%, iar Nasdaq a scăzut cu 1,34%.

Aceste evoluții sunt în contextul politicii tarifare a SUA și al incertitudinilor care predomină pe piețele financiare. Rezerva Federală încearcă să stabilizeze piețele prin cumpărarea de obligațiuni guvernamentale, dar provocările rămân. Într-un mediu global în care alternativele la obligațiunile americane sunt limitate, aurul rămâne în cerere, în timp ce obligațiunile germane și europene pot părea mai stabile.

Pe scurt, evoluția viitoare a randamentelor din SUA va depinde în mod critic de deciziile fiscale ale guvernului și de încrederea investitorilor globali. Ratele continue ridicate ale inflației ar putea face ca randamentele să continue să crească și să atingă potențial noi maxime.