Dlhová apokalypsa: USA smerujú k finančnej katastrofe!

Dlhová apokalypsa: USA smerujú k finančnej katastrofe!

Ekonomické výzvy USA dosiahli alarmujúcu úroveň. Podľa správ z Zamerajte sa Ťažkosti pri získavaní peňazí sa ukazujú byť vážnejšie ako problémy, ktoré malo Grécko v minulosti. Americký akciový trh, výmenný kurz dolára a obchodovanie s dlhopismi súčasne zaznamenávajú slabé výsledky, čo vedie k rastúcej neistote na finančných trhoch.

21. mája americké ministerstvo financií usporiadalo aukciu 20-ročných štátnych dlhopisov v hodnote 16 miliárd dolárov. Táto aukcia sa stretla so slabým dopytom, keďže dlhopisy bolo možné predať len s prísľubom úrokovej sadzby takmer 5 %. To predstavuje najvyššiu úrokovú sadzbu dlhopisov v aktuálnom tisícročí.

Rast výnosov a vládneho dlhu

Výnos 30-ročných štátnych dlhopisov USA po prvý raz prekročil hranicu 5 %, kým desaťročné štátne dlhopisy sú na úrovni 4,4 %. Na porovnanie, grécke desaťročné štátne dlhopisy majú hodnotu len 3,3 %. Kľúčovým dôvodom rastu výnosov je zníženie ratingu USA agentúrou Moody's, ktorá znížila rating z Aaa na Aa1. Toto zníženie ratingu je spôsobené vysokým štátnym dlhom, ktorý sa v súčasnosti blíži k 31 biliónom dolárov, v niektorých správach dokonca k 37 biliónom dolárov, pričom odborníci poukazujú na možnosť ďalšieho zvýšenia až o 5 biliónov dolárov prostredníctvom nového dlhového balíka pod vedením Donalda Trumpa.

Analytici z svet finančného trhu varujú, že rastúce trhové úrokové sadzby spôsobia, že úvery budú pre spotrebiteľov a spoločnosti drahšie, a preto by mohli negatívne ovplyvniť hospodársky rast. Dlhopisy sa vzhľadom na svoje výnosy javia ako atraktívnejšia alternatíva k akciám. Dôvera v americkú vládu a kurz jej politiky je podkopávaná signálnym efektom dlhopisového trhu, najmä po znížení ratingu zo strany Moody's.

Vývoj trhu a medzinárodné reakcie

Medzinárodný záujem o investovanie v Európe, najmä v Nemecku, rastie. V máji smerovalo 50 % prílevu ETF do európskych akciových stratégií, zatiaľ čo stratégie v amerických dolároch dostali len 900 miliónov eur. Investori prejavujú čoraz väčšiu nedôveru voči USA ako bezpečnému prístavu pre investície, čo posilňuje klesajúci trend amerických akcií. Okamžitým výsledkom bol pokles indexu S&P 500 o 1,6 % a index Nasdaq o 1,34 %.

Tento vývoj je v kontexte colnej politiky USA a neistoty, ktorá prevláda na finančných trhoch. Federálny rezervný systém sa snaží stabilizovať trhy nákupom vládnych dlhopisov, no výzvy zostávajú. V globálnom prostredí, kde sú alternatívy k americkým dlhopisom obmedzené, zostáva dopyt po zlate, zatiaľ čo nemecké a európske dlhopisy sa môžu zdať stabilnejšie.

Stručne povedané, budúci vývoj amerických výnosov bude kriticky závisieť od fiškálnych rozhodnutí vlády a dôvery globálnych investorov. Pokračujúce vysoké miery inflácie by mohli spôsobiť ďalšie zvyšovanie výnosov a potenciálne dosiahnuť nové maximá.