Sælg i maj og gå væk: Historiske data og moderne investeringsstrategier

Sælg i maj og gå væk: Historiske data og moderne investeringsstrategier

Det gamle finansielle ordsprog "Sælg i maj og gå væk" råder investorer til at sælge aktier i maj og ikke vende tilbage før efteråret. Dette råd er baseret på den observation, at aktiemarkederne typisk klarer sig dårligere i sommermånederne end på andre tidspunkter af året. Ordsproget kommer oprindeligt fra det gamle England, hvor velhavende borgere tilbragte sommeren uden for byen og først vendte tilbage til St. Leger's Day i september, et stort hestevæddeløb.

Historiske data understøtter dette sæsonbestemte mønster. En analyse fra eToro viser, at prisafkastene i gennemsnit fra maj til oktober er lavere end fra november til april. Denne tendens kan ses på tværs af forskellige globale aktieindekser og kan skyldes lavere handelsvolumener og manglen på positivt momentum i sommermånederne.

På trods af Sell in Mays historiske grundlag er nutidens investorer skeptiske over for denne forenklede investeringsstrategi. Moderne finansielle markeder er mere effektive og globalt forbundne, hvilket gør sæsonbestemte mønstre mindre forudsigelige. Langsigtede investeringsstrategier, der er afhængige af beholdning og regelmæssig rebalancering, kunne derfor være mere succesfulde.

For investorer, der opbygger langsigtet formue med aktier, er udbytteudbetalinger og langsigtede investeringer ofte vigtigere end tidspunktet for markedet. Analytikere forventer vækst i indtjening pr. aktie og en stigning i virksomhedernes investeringer. På trods af mulige forskelle i markedsvurderinger er langsigtet succes med aktier primært bestemt af valget af værdipapirer og beholdningsperioden.