Πουλήστε τον Μάιο και φύγετε: Ιστορικά δεδομένα και σύγχρονες επενδυτικές στρατηγικές

Πουλήστε τον Μάιο και φύγετε: Ιστορικά δεδομένα και σύγχρονες επενδυτικές στρατηγικές

Η παλιά οικονομική παροιμία «Πώλησε τον Μάιο και φύγε» συμβουλεύει τους επενδυτές να πουλήσουν μετοχές τον Μάιο και να μην επιστρέψουν μέχρι το φθινόπωρο. Αυτή η συμβουλή βασίζεται στην παρατήρηση ότι οι χρηματιστηριακές αγορές συνήθως παρουσιάζουν χαμηλότερες επιδόσεις κατά τους καλοκαιρινούς μήνες σε σχέση με άλλες εποχές του έτους. Το ρητό προέρχεται αρχικά από την αρχαία Αγγλία, όπου πλούσιοι πολίτες περνούσαν το καλοκαίρι έξω από την πόλη και επέστρεφαν μόνο για την Ημέρα του St. Leger τον Σεπτέμβριο, μια μεγάλη ιπποδρομία.

Τα ιστορικά δεδομένα υποστηρίζουν αυτό το εποχιακό μοτίβο. Μια ανάλυση της eToro δείχνει ότι κατά μέσο όρο οι αποδόσεις των τιμών από τον Μάιο έως τον Οκτώβριο είναι χαμηλότερες από ό,τι από τον Νοέμβριο έως τον Απρίλιο. Αυτή η τάση μπορεί να παρατηρηθεί σε διάφορους παγκόσμιους χρηματιστηριακούς δείκτες και θα μπορούσε να οφείλεται στον χαμηλότερο όγκο συναλλαγών και στην έλλειψη θετικής δυναμικής τους καλοκαιρινούς μήνες.

Παρά την ιστορική βάση του Sell in May, οι σημερινοί επενδυτές είναι δύσπιστοι για αυτήν την απλοϊκή επενδυτική στρατηγική. Οι σύγχρονες χρηματοπιστωτικές αγορές είναι πιο αποτελεσματικές και παγκοσμίως διασυνδεδεμένες, καθιστώντας τα εποχιακά πρότυπα λιγότερο προβλέψιμα. Ως εκ τούτου, οι μακροπρόθεσμες επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται στη διακράτηση και την τακτική επανεξισορρόπηση θα μπορούσαν να είναι πιο επιτυχημένες.

Για τους επενδυτές που χτίζουν μακροπρόθεσμο πλούτο με μετοχές, οι πληρωμές μερισμάτων και οι μακροπρόθεσμες επενδύσεις είναι συχνά πιο σημαντικές από το χρονοδιάγραμμα της αγοράς. Οι αναλυτές αναμένουν αύξηση των κερδών ανά μετοχή και αύξηση των επενδύσεων από τις εταιρείες. Παρά τις πιθανές διαφορές στις εκτιμήσεις της αγοράς, η μακροπρόθεσμη επιτυχία με τις μετοχές καθορίζεται κυρίως από την επιλογή των τίτλων και την περίοδο διακράτησης.